唐诗舍 的讨论

所以取1-10中间哪个数值，是比较艺术的了[笑]

哈哈，说的不准确。小周期小坑，大周期大坑。
[捂脸]

嗯，放大器这个没问题，所以才说分众是有周期性的，问题就在于这个度嘛。你看你发的这组数据，对应你前面说的几十亿的应收都是坑，这个周期性的度如何把握，就看不同投资者自己的权衡了。

16年计提2.5亿、核销0.6亿；17年计提0.7亿、核销0.4亿；18年计提3.3亿、核销1.4亿；19年计提6.9亿、核销1.2亿。分众的计提和核销都是很严格的，这个我同意。但是客户还不起钱这个事儿，也是很客观的，这会成为利润波动的放大器。

核销规模哪里佐证了？计提分众一直是非常严格的

18、19年应收账款规模明显增大，对应的坏账准备明显提高、且19年收入下降时坏账准备反而更高，再看应收核销的规模，也可以佐证的。
况且18年这一轮只是一个小周期，已经造成波动这么大了。我觉得不可忽视这种风险的。

分众在18年这一轮下行周期，并没有像你说的这样很严重的发生。另外分众的客户以大企业居多，抗风险性更强，但新潮基本是你说的这种情况。

万一遇到下行周期，企业破产潮出现，这大几十亿的应收都是坑。

广告业好像都是应收，先款后货。而分众的应收质量非常高，坏账计提非常严格，现金流非常充沛，我认为仅凭其行业特性就给它打折不太妥。