2023-03-01 21:36
然后呢?
趁着行业低迷大甩卖的机会,收购光伏和风电资产$TerraForm Power(TERP)$ 和TerraForm Global (GLBL), 一共投入了8.53亿美元,获得了1.55亿美元的经营现金流(FFO),收益率高达1.55/8.53=18.2%。
收购前BEP自己2017年的经营现金流才5亿美元,但是作为成熟知名大厂的估值高,市值一般是经营现金流的18倍。
18倍估值的公司去以5.5倍的估值收购TerraForm的资产,投入了相当于自己市值9%不到的现金,就将并表的经营现金流增加了30%。
未来BEP还能通过帮助TerraForm降低融资成本的办法榨出更多的现金流。比如,去年11月赎回了9.5亿美元的5.875%利率的老债券,然后再发行利率只有4.25%的新债券(同样也是2023年到期)。
单这个操作就一年能节省1500万美元的融资成本,乘以18倍乘数相当于创造了2.7亿美元的市值。
如果今年$Brookfield再生能源(BEP)$ 有6.5亿美元的经营现金流,乘以18倍就是117亿美元市值,对应37美元一股。
然后呢?
三季度FFO是1.05亿,如果四季度相同,那么全年就是5.75亿经营现金流,对应33元股价不过分吧?到明年4月份收割15%利润
漫画结局呢
我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。
熊猫大侠,请问中国人通过雪盈买入BEP, BIP的股票,享受的分红是要给美国缴税的吗?
买TERP是不是更好?
给价值兄再一推,还以为等30再入手的只能轻叹了
Terra form 卖是什么原因呢?自己的现金流断了?
像这种机会为什么没有其他公司bid price up?