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Oral报告什么时候成了一个药能否成功的标准呢？？！！突破性疗法等胰腺癌三期就有了！海外头对头太烧钱了，肯定是要先在国内看到进一步数据支持的。pd-1经治后线标准就是多西他赛，公司也是头对头PK多西他赛，后线目前除了效果很差的化疗也没什么药可用，所以是巨大的蓝海市场，销售难度也不大。ctla-4带来的OS延长已经在o+y的很多适应症上得到验证，而康宁双抗解决了ctla-4抗体的毒副作用，可以贯彻用药可以多药联合用药，所以逻辑也很清晰。我同意天境被低估了，但康宁应该弹性会更大。所以你的质疑都站不住脚。
其实现在动不动就海外临床，这个想法是有问题的，做大分子抗体药，这个是几十年的成熟技术，能在某个适应症上做出优效，license out给海外药企继续做临床和销售，是最理性的预期。那种惊艳的重磅药，类似传奇的cart-T，必须是new mordality，小分子大分子都没戏，国内企业在RNA，基因治疗，都很菜，细胞治疗领域可能还有机会。18A的企业，除了百济，还是老老实实做国内市场，即使有医保谈判降价，也是10几倍增长预期的大市场，不想踏踏实实在国内卖，想着在美国挣大钱，哪有那么容易。
很客观的评价，康宁现在最大的问题是活下来，对于18a也是同样的问题，如果现在贸然去国外做各种三期头对头，决对是找死的节奏，只有十几亿现金，加上今年035和026节点付款应该能增加几亿的现金，这些钱能把这五个国内的三期做下来就不错了，这样五年内单单这几个适应症就能带来百亿人民币收入的预期，起码支撑起千亿市值，五年十倍足矣，至于卖到国外的星辰大海那是第二阶段的事了。
你也提过这些大会的高级报告的入选条件。康宁似乎是低毒版CTLA4，进度快的是胸癌、非小细胞肺癌等临床，且ORR、MPFS这些指标确实不突出，OS又暂时缺乏一锤定音三期数据，所以不能上大会高级报告也属正常。伊大自称(我们都是😄)非专业人士投资谨慎结合权威第三方认证佐证，也没有任何问题，理性独立思考总是好事。喜大基于所有临床内在的药理机制、数据相互联系，判断出更深更前瞻且认为概率不低的价值，做出投资判断也一样没问题。似乎都是基于自身能力范围的独立理性分析和选择。争论的也只是不同能力角度担心的问题……从逻辑分析和各临床数据汇总上看，我也判断046会兑现预期，交给时间和康宁团队。$康宁杰瑞制药-B(09966)$
当年金斯瑞也有几个质疑：1、范小虎只是个医生，学术履历不行，没有在牛逼刊物上发表文章；2、西交大附三院是国内医院，数据可能造假；3、金斯瑞的基因合成的技术含量不高。后来和强生谈成了BD，还有一个自称叫阎火的人（狗或猪）在网上发做空报告，媒体广泛转载，利用长假期间的大幅杀跌，股价从15、16元短短几天跌到9元左右。所以说，时间才是最厉害的药物，
三期数据出来后，如果疗效好，你上面提到的就都不是问题了。一切还是要以临床数据为准，其他的都没有实际意义，申请新药上市又不会参考上面那些东西。说到头对头，你很看好的康方好像也没做吧？
046的主要缺点是国内临床，其它的没有任何问题。
天境真的很便宜了
天境不行吧。生长激素这个行业算毁了。
数据量这么少怎么会有oral
伊斯科:康宁杰瑞的 046 在ASCO 等会议上 基本上全是poster形式呈现。mini oral很少，没有 oral。另外就是海外临床进入后期后会非常烧钱，046也基本没有突破性疗法、优先审评的加持。国外权威杂志重磅文章也少。总体而言，KN046在海外的客观评价的创新性不足，目前的研发经费也不足以支撑海外市场的临床推进，这样License out 的可能性将会很小
药好不好，基本不用开盲盒，临床试验的医生肯定最清楚了，早就知道了。有大主力的话，和老周对话一下，也不算什么内幕！
数据不亮眼的话，康宁就不如康方了，至少双抗进度就有差距。