一,在全球宏观经济发展方向面临重大转向的时间节点,2022于我是一个承前启后的年份,对原有的思维框架和配置做了微调。
二,在企业研究方面,着眼大局,不再纠缠于企业经营发展的细节。从战略、组织、运营等上中下三个层次去验证自己的理解和逻辑。企业战略,财报里展示的大多是结果或者标语,我们需要理解战略制定的背后依据是什么?为什么企业要做这样子的选择?这需要长时间跟踪和了解。组织则相对比较容易归纳总结,财报里通常会提供相关信息,整理一下即可。运营就是一个细致活儿,特别是在数字化迭代升级的当下,企业运营到底在如何做?为什么有的快有的慢?有的容易有的十分困难?这除了通常的企业经营调查分析之外,还要了解数字化转型市场上的玩家是在如何布局落子!更加需要广泛的阅读。
三,关于配置的选择。原先,我的重心放在金融和食品饮料两个行业。未来呢?不行!自年初开始,强迫自己拓宽视野。但是,一番简单的数据筛选之后,发现被市场热炒的新能源嫖嫖们,基本上连营收的现金回流都不能及时解决,我迷茫啦?!这样的领域不是我的菜,选择搁置!于是,触角延伸到产业的上游=材料!
四,目前的持仓配置如下
(3)金融=招商银行,比例约23%