| 发布于: | 雪球 | 回复：51 | 喜欢：4 |
说太多也没有意义，大部分投资者只能是从短期财务和表象去讨论，没有基本的商业概念，按他们的看法以前天立是最好的教育公司，但天立回归义务教育并非意外，几年前我就说过这个风险，高教没有回归仅仅是因为国家还没有那么多钱。你关注的这些物业公司也是我刚接触物业的时候看过的，后边就不想再看了，没有长期逻辑。碧桂园服务也好，你说的这些高教也好，过去几年基本是套利模式，用自己的高估值去换并购标的低估值，不可持续，高教这个套利逻辑因为估值下来已经没了，碧服的这个逻辑也快没了。回归到根本，只有为物业保值增值的公司才可能有长期未来，大小无关，但这类公司是稀缺的，大部分公司做不到。
物业最大的问题还不是提价，而是说报表的真实性，资金的真实性。
国企的大概率都是真实的，但是没有狼性精神，增长不行。成本控制也不行。
民企的倒是雄心勃勃。但是报表真实性都值不得相信。
我说的不是公司，而是股价。
还是偏中短期的，不是长期的股价。
港股市场的老手都知道好公司跟好股价中间差的很远，并不是一回事儿。
港股老手更知道现在的港股中长期价值投资就是个笑话。
因为这个市场太缺钱了。资金还在还在不断流出
这里讨论行业，拿滨江举个例子，再好的物业都有这个风险，目前我也看好滨江服务。关注了滨江十几年，有过高价拿地盲目扩张的历史，12、13年那会儿也过的很艰难，这次滨江受益于杭州的限价，以后有没有爆雷的可能？我想是有的。戚老板做地产缺乏战略眼光，做服务特别合适。
嗯，那你看好的到底是不是滨江服务？滨江服务我也提到了，而且要说真正为物业保值增值的滨江服务，银城服务好像就这两家比较突出，其他都算不上。银承服务就别考虑了。那就只剩滨江服务了。
还是那句话，港股现在很难做中长线的价值投资，所以就按短线波段来做。如果考虑短线的波段 高教股被杀跌后正好是个不错的机会。
如果要考虑中长期持股，那还是看到恒生指数资金面好转的迹象来说。如果大盘资金面没好转，港股还是最好不做中长线持股。谁做谁知道，那叫一个痛苦，长起来磨磨唧唧，跌起来都没底线。
物业最大的问题是母（兄弟）公司爆雷，滨江集团如果爆雷，$滨江服务(03316)$ 能独善其身？世上没有免费午餐，享受了母（兄弟）公司带来的好处（无偿的管理面积、利益输送），关键时刻就要去顶雷。
我很幸运自己赶上了物业的炒作的高潮。并且后来及时撤退去了美股。
而且今年回港股的时候又很幸运的在物业和电站2选1的时候选择了电站。
这样侥幸的混了一些高收益，但是我觉得不可持续，所以今后还是主做A股。
熟悉我的人知道我不是在吹牛，我自己港股的组合就说明了这一切。去年抓银城服务，今年抓中广核新能源。
但是今年港股赚钱可比去年难太多了。我觉得明年会比今年更难。我实在不愿受这样的煎熬了，还是主力资金回A股吧。
你真的持有世贸服务吗？从二十七几两三个月的时间就跌到9块多中间，基本上没有反弹的，坐滑梯向下滑。这种持股体验就是噩梦，谁持有过谁知道。
世茂地产资金面有很大的问题，股价跌的也非常惨。这种物业股的资金很可能被大股东占用了。这是非常典型的反例呀，这个K线图怎么会让你有那么大的信心呢？
当然你可以搏一个短期反弹，毕竟政策面有松动。但是长期持有可不是像你分析的那么简单。必须母公司彻底扭转了债务危机再说。
我知道的世贸服务，业主增值这块就在买营收，有增发融资需求的公司做账动力更足，但这属于业务真实性范畴，可以0估值处理。
地产公司相关的非业主增值收入也属于业务真实性范畴，这个大部分公司都有，属于关联交易、母公司利益输送，业务可持续性存疑，但既然是利益输送，物业股东是占便宜的，地产股东才是冤大头。也可以0估值处理，但对于有分红率承诺的，可以当真。
我能想到的属于资金、财务真实性范畴的，可能是地产公司比较激进的那些，物业公司存款质押给银行，地产公司贷出来，或者直接被地产公司挪用的。
至于其他，收不到的物业费都在应收帐款啊
感觉财务真实性没啥好担心的？