| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：10 | 喜欢：0 |
$大悦城地产(00207)$ 这怎么看也应该大悦城地产涨停，大悦城跟涨才对啊。怎么反过来的
H股投资性房地产是足额估值了，发reits可能估值还要下调，而且论融资的话，央企根本不缺这仨瓜俩枣；反而A股大多数都是成本估值的投资性房地产，公司对发reits有点动力，这样可以降低负债率向上面交差。据我了解，华润中粮这种央企，发reits动力不足，纯粹是为了做展示项目而已
大悦城的商业地产运营在国内属于中等偏上吧。港资的就不说了，跟凯德太古新鸿基这些没法比；跟国内开发商比的话大悦城差不多仅次于华润龙湖吧，跟万达新城这些是一档的，量没万达新城大，但质还行。
3.8%能不能发出去是个问题，因为租金进入瓶颈，没成长性了，5%发，原始股东受不了，人寿和gic买大悦城股份，是4%估值买的，而且5%应该也和大悦城地产的资产负债表公允计价倒挂，这么发资产负债表塌方了，至于净租金，没那么低，21年光大悦城地产的投资物业ebitda就28亿，包含了办公楼，a股031还多一个祥云小镇还有深圳的产业园，产业园现在就能发reits，大悦城应该是先申报的产业园。 现在商场的经营环境不佳，租金能不能回到21年，还不知道，我觉得23年大概率不行，乐观的话，感觉也得到24或者25年。
买多少股能去股东会骂街？