LiEHao 的讨论

应收给的是渠道还是地产没什么区别，都是该行业竞争力不足的体现，防水到底是消费还是基建，这才是核心点。

雨虹的应收有好多种：
1. to c业务给渠道的授信，这块很安全。
2. 一体化公司的to B渠道授信，比如这个渠道做了小米工厂的生意，做了一个学校，当然一定也会有点跟住宅相关的授信。雨虹给了点授信，其实也相对安全。
3. 地产集采直销的应收，这块是市场最担心的，其实雨虹并没有把这块都转给经销商。
他即使想，经销商也不愿意，地产商也不愿意。
以上3类应收，随着营收结构的调整，1和2占比逐步增加，3的占比已经降低到10%以下。
而且剩下的第三类地产集采的应收，基本都是央企了，再大面积暴雷的概率应该不大。
客观分析，应收的质量是改善的，未来会持续改善。
当然要做到顶级消费品那样的话语权，显然也是没有可能的，但比过去和现在一定会好很多。
这就是我之前想表达的意思，只是手机打字不方便，可能有些没说清楚。[大笑]$东方雨虹(SZ002271)$

如果应收大部分是给渠道而不是给地产公司的呢？

应收在地产收不回来，难道在渠道就能收回来了吗[大笑]

谢谢解答，防水对象一直就是B+C，优质客户其实就那些，以往依托应收促进转化拿单，现在地产大头出了问题，雨虹马上恢复高增长我觉得不太现实，且应该有压力，这是我的看法。

谢谢兄弟的回复，雨虹很难恢复高成长了。
但是我觉得雨虹会有一个持续的，更健康的，长期的成长。[赞成]

扶苏怎么看北新的防水？

定性啊，地产这样，这些怎么可能好。

不会很赚钱，能扩张，真的到一定份额才具备漂亮的盈利能力，这行业很苦，索性北新拿他当第二条或者第三条腿

应收结构的转换，最终还是要等看到报表应收总量、账龄余额结构分布及现金流表现才踏实。