俗话说的好：穷在闹市无人问，富在深山有远亲。前几天还无人问津的创业板指，这几天已经成为了市场的“当红炸子鸡”。一时间小作文满天飞，市场唱多的声音此起彼伏。
创业板指从本轮从10月中旬开始一路下跌，直接下穿2000点和1900点两个整数关口，随后快速拉升收复1900点触及20日均线，为我们充分演绎了一把过山车行情！
创业板指近期走势
数据来源：Wind 截至：2023.10.31
那么问题来了，创业板指经历了这一次的深V行情之后，后续会怎么走呢？要想了解这个问题，我们还需要从创业板的两大权重板块新能源和医药入手，看看如今创业板质地究竟如何。
医药：积极信号正在不断显现
从市场表现来看，医药行业是本轮创业板行情的主要推手。对于医药这个行业而言，已经沉寂超过了2年时间。这其中有前期估值过高的原因，同时也有集采、反腐等政策方面的原因。从近期机构动作和市场反应来看，医药行业有可能会有逐渐走出底部的迹象，原因有以下几点。
市场资金正在不断抢筹
虽然此前医药走势震荡向下，但是机构投资者似乎已经嗅到了一丝机会。Wind数据显示，2023年三季度公募基金医药重仓市值3612.6亿，占比 12.2%，环比上升1.1 pct；非医药主题基金医药持仓市值2508.0亿，在公募基金医药持仓中的占比为8.8%，环比上升1.1 pct。由此可见公募基金正在暗中布局医药行业。
公募基金医药持仓比例分析
数据来源：Wind 数据区间：2015Q1-2023Q3
与此同时北向资金在本周也重新杀入医药行业，数据显示，本周医药生物行业的北向资金净流入稳坐申万31个行业第三把交椅。
北向资金行业流向变化
数据来源：Wind 截至：2023.10.31
机构资金的背后往往有许多专业的人员的研究，所以市场敏锐度远比散户要高。内资外资不约而同加仓医疗，行业上行机会或即将到来。
三季报业绩向好
截至10月30日晚，共有488家A股医药上市公司披露了三季报。其中，219家公司净利润实现同比增长，186家公司实现营收净利双增。
这其中受益于终端市场拉动，不少医疗器械、医疗服务行业龙头公司增势强劲；而另一方面在创新药销售逐步放量的背景下，多家化学制药、生物制药公司纷纷交出业绩新“答卷”，行业景气度在不断上升。
此外，当前市场包括减肥药、AD、NASH、带疱、RSV、支原体肺炎等主题热点不断。叠加老龄化背景下医药行业长期的成长趋势，后续有走势颇有看头。
新能源：利空出尽反弹势头明显
创业板的另一个大头就是新能源，尤其是某锂电龙头，单支股票的权重就占据创业板的近20%，可以说新能源的走势与创业板走势目前处于强关联的状态。而本轮创业板的屡创新低，新能源板块的走弱也是主要原因。
一直以来市场竞争日益加剧，同质化严重、产能过剩等问题始终困扰着产业的发展。但是自从三季报公布之后新能源产业的格局似乎也在发生着一些变化。
下游销量不断增长
今年1月-9月，新能源汽车累计产销已经达到631.3万辆和627.8万辆，同比分别增长33.7％和37.5％，市场占有率达29.8％。
而前三季度，新能源汽车国内销量545.3万辆，同比增长30.5%；出口量为82.5万辆，同比增长1.1倍。
新能源车销量数据
数据来源：Wind 数据区间：2022.01-2023.09
尽管外界对于行业内卷的担忧仍在，但是从销量上看从今年1月开始新能源车的销量屡创新高，即使在车市较为低迷的7-8月，新能源车的销量仍旧维持70万辆大关。
目前华为产业链引领的智能驾驶热潮依旧是当下热门主线，预计新能源车的竞争重点也将从原来车内电器设备、内饰方面的比拼，逐步转为智能系统与智能驾驶的比拼。
据悉目前各家车企均在研制新一代的智能驾驶车型，明年年初或将集体问世，届时或将迎来一波购车高峰，新能源整体业绩或将得到销量支撑。
极低估值之下机会大于风险
Wind数据显示，当前新能源车指数的市盈率（PE/TTM）为20.03倍，位于3年4.61%分位点位置，从位置上判断整体估值极低。
这个估值情况和21年疫情时候的估值相差无几。市场即便有悲观预期，但是若是与2021年疫情期间相比无论是库存状态、销量、还是居民消费力都是要远远好于2021年的。目前市场关于产能过剩，资金流出等等方面的利空均已经体现在了股价上，预期利空出尽后，行业机会远大于风险！
国证新能源车车指数走势
数据来源：Wind 截至：2023.10.31
总结
经过前面两段的分析我们应该能够感受到，无论是医药板块还是新能源板块积极因素正在不断增加。从短期看，这两个板块均有过很长一段时间的跌幅，估值方面均到了较低位置，短期内有反弹的需求；从长期看无论是医药还是新能源均有较大的市场空间和想象空间，同样也有销量和业绩的支撑。
与此同时，资金方面也有一些利好因素释放：此前不断“出逃”的北向资金又再次转身向“北”，市场成交额也再次突破万亿大关，资金面也在不断向好。
正如莫泊桑曾经说过的：“生活不可能像你想象得那么好，但也不会像你想象得那么糟。”市场亦如是，在经历了痛苦的持续下跌之后，如今的创业板前有医药、新能源两翼齐飞、后有内外资不断加持，市场可能比我们想象的要乐观。
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