由于审计的职业习惯,做事情比较细致,而看不见森林。
华润医药虽然控股江中,2019年花了30多亿增资江中集团取得控制权,华润江中再控制江中,二个比例相成得出更低的比例,当时买得不便宜。
如果这30多亿是借来的,一方面要还利息,30亿增资躺在银行里,造成不合理的资产配置。
最大的问题,华润医药是一个大的销售平台,医药流通会吃掉很多营运资金,又需要大笔借款。//@不是满仓睡不着:回复@宏图医药:老哥,我是搞审计的![[捂脸] [捂脸]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1)
引用:
2023-12-06 22:48$华润医药(03320)$ 我买公司是看成长为主的,利润不增长的公司我一向拿不住。
起初我买华润医药是算了核心子公司未来三年的账,被低pe吸引进来的。一句话概括买入逻辑: 确定性利润增长匹配个位数的市盈率 ,典型的“戴维斯双击”机会。
买了以后继续跟踪,发现华润医药不止是市盈率低估,...