$贵州茅台(SH600519)$ 一句话总结:利润是过去五年增速最高的,估值是过去五年最低。客观事实,不吹不黑
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$贵州茅台(SH600519)$ 一句话总结:利润是过去五年增速最高的,估值是过去五年最低。客观事实,不吹不黑
估计24年70元,合理30PE,2100元目标价
过去5年利润增速最高,估值最低,但拉长看10年,估值也不低,10年包含14年-15年(大家说这几年特殊),好的,那继续往前再看5年(07-13年),这5年增速怎么样?最低也有14%,但我记得12、13年茅台估值也就20倍。来个更远期的,那时茅台基酒产量相对茅台镇理论10万吨目标相去甚远,23年5万多吨,离10万吨还有多少空间?自己细品。再来看提价,07-13年提价的次数和幅度相比19-24年的提价怎样?平推到未来,提价次数和幅度是参照07-13年,还是最近5年?量价上自己细品,再来谈估值是否合理,便宜。
拉长到过去10年水位看估值合理。一个人有100万、1000万、1亿资产,可能不买茅台也行。但是当有10亿、100亿、1000亿资产,茅台是不是可能就是必选项之一了……
虽然我持有茅台第7年了(2021年最高点卖出过),但对房地产现象和经济不好这种情况下茅台si丝毫不受影响的增长也是持保守态度的,但即使这样,茅台依然是拿着最安心的股票,现在就希望中报可以来个中期分红
这是这两天我看过的最简洁的年报分析了。非常优秀
山行老师是雪球比较客观的大V
五年一遇,我已满上,各位随意
说明利润多少并不影响估值