中粮旗下全是垃圾资产，华润真未必看得上

华润目前正在透支自己的品牌，我的小区，招商没底线，房子质量问题没人管，倒是经常有回访电话，但反馈的问题半年没任何改变。

华润号称地产收尸人。

有空间：1、商业地产规模和竞争优势空间巨大，目前在营66座购物中心，未来几年每年开10个，到120个，核心竞争对手龙湖受困，未来高端重奢侈有太古里SKP竞争，但中高端已无竞争压力。
同时公募Reits开放，华润置地会快速上市变现购物中心部分份额，回笼资金加快购物中心新开和收并购整合速度，打通任督二脉，会持续保持商业第一并加大领先。
2、开发业务目前基本聚焦在北上广深几个核心一线和准一线城市，目前核心城市市占率在5%-8%之间，未来会进一步聚焦核心城市群深耕，市占率有一倍上升空间，随着部分受困房企退出市场，开发业务投资拿地回归理性，毛利率回升到20%以上，规模有望未来持续双位数增长，行业整体市占率和排名会挑战前三。
3、轻资产管理（商管和物管）130亿账面资金，不断收并购和拓展，能保持30%左右增速几年。
4、央企资金成本后续会持续下降，未来到2%融资成本也有可能，团队也是拼命三郎，业绩狼性比民企也不差。

有没有可能跟$大悦城地产(00207)$ 整合

国企的后台太重要了

存量博弈了吧

商业模式地产最优，如果用银行类比“净息差”优势好，资产质量好(土储结构好），做成了富人的生意(万象城虽然运营比不上龙湖，但是招商太牛逼，爱马仕香奈儿lv不是一句你想拉就能拉，商业体招商可以算得上皇冠上的明珠了)，管理水平也算是第一梯队吧(内耗战队严重，这是通病吧），当然集团战略眼光和信息资源妥妥超一流

行业下行头部才爽，爽是同行衬托出来的