山行 的讨论

雪球就两个大V称神，而且还没跑路啊，一个是丹神，另一个就是山神。

看呗，不知道当年三公消费加塑化剂看空茅台的人，现在还玩不玩雪球。

原来国企减费让利，虽然说看起来吃亏了，实际上经济蓬勃发展，国企分的蛋糕也不少。比如水电的低电价，高速的减费，银行让利小微企业，移动电信降低资费标准等等。但是这个过程中也有一些弊端，就是一些企业的债务率过高，必须有一波降低负债率的过程，所以我们看到最近几年国企的利润增速是显著高于社会平均的。
但这个过程可持续吗？如果5g的应用起不来，运营商能受益吗？相比于电信也很不错的信号以及宽带上的优势，移动的收费是不是过高了？移动的好处是强劲的资产负债表，但也不是没有隐忧。
就拿分红来说，$中国移动(00941)$ 28%的分红税率，为什么不持续回购？大道经常说的，投资最重要的是商业模式和企业文化，至少在我看来，移动是不够尊重股东的，可能未来长期的投资收益率也很不错，但我不会再买。腾讯可能现价相比于移动不便宜，但我拿着更安心，有机会就继续扩张，没机会就持续回购呗，价格低了，回购的数量就会增加，踏实。

一定移动，腾讯属于过时股

都不看估值。即使腾讯腰斩，还可以就以现价看未来几年谁跑赢。