Sam投资笔记

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恭喜你，9块以下明天就等到了

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$雷赛智能(SZ002979)$
一季报炸裂，扣非增长65%，伺服高速增长。人形机器人的估值现在还没给，30块见

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扣非净利润增长65%，炸裂

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$瑞可达(SH688800)$
一季报营收增长40%：海外工厂投产贡献收入
毛利率下滑：不知道是不是因为产品结构变化
管理费大涨：可能跟海外工厂有关系
总的来说中规中矩。从去年Q4开始扭转了业绩下滑的趋势，今年Q1可以确认拐点，海外工厂产能爬坡应该还有空间，看今年Q2开始管理费率能不...

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营收增长40%：海外工厂投产贡献收入 毛利率下滑：不知道是不是因为产品结构变化 管理费大涨：可能跟海外工厂有关系 总的来说中规中矩。从去年Q4开始扭转了业绩下滑的趋势，今年Q1可以确认拐点，海外工厂产能爬坡应该还有空间，看今年Q2开始管理费率能不能降低吧，现在也就这样了

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$雷赛智能(SZ002979)$ 无框电机量产，客户覆盖人形机器人。

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$昊海生物科技(06826)$ 什么情况，昊海生科a股趴窝，h股猛涨？
$昊海生科(SH688366)$

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$瑞普生物(SZ300119)$ 如果猫三联50天销50万份，保守估计q1销售70万份，有机会多增1000万利润。去年q1利润基数低，一季报增长值得期待，希望一季报出早一点，引起市场关注

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首发销量猛一点，后续能不能维持就看口碑了。全年如果能销100万份，贡献2000万利润就已经超预期，毕竟才第一年

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Eirion很久没消息了

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这个厉害，大佬自己整理的吗

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回复@ntwxd: 你都完全没看懂我说的逻辑。另外，pharma的估计是低，但是MNC的估值可不低，做MNC就得花大钱在海外开临床铺销售像百济一样，蔡老板的野望，相信就留下，不信就清仓呗//@ntwxd:回复@Sam投资笔记:关键是定价，资本市场给新诺威一次高估价，会再给石药一次估价么？就变成了传统药厂...

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新诺威股东赚博弈的钱，如果石药融到钱一直买买买，新诺威就一直会有注入新管线的预期；1093股东赚价值的钱，1级市场买管线，成熟后在2级市场变现部分权限，形成良性循环。不能再说了，说太透怕把蔡老板的好事搅黄了

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关于石药在A股新诺威的两波操作，用大白话分析一下，水平有限，博大佬一笑。
【一、新诺威18.7亿增资，51%控制巨石生物】
新诺威在A股上市融了不少钱，在上市公司账上花不出去（几十亿不可能拿来研发咖啡因吧？），于是腾挪到现在每年亏几个亿的巨石里搞研发，短期略微增厚1093利润；长期...

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核心还是恩必普和多美素的专利悬崖怎么迈过去。利空一直悬在头上所以涨不动

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文无第一武无第二，瑞普放第二梯队，请你试举例第一梯队都有谁？

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回复@john_dong: 专注肿瘤业务的子公司先声再明刚完成一轮融资，这样的动作大概率就是为分拆上a股准备的//@john_dong:回复@Sam投资笔记:先声药业A股是哪个

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回复@长航志远: 创新药九死一生，投资者比管理者乐观太多了//@长航志远:回复@Sam投资笔记:创新药就是个故事，基本很难做出来，现况这些公司是股息业低，也没成长，公司还在被掏资产的情况。

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回复@Atze: 剩下的神经，自免，仿制药加一起给10pe，也是100亿左右，加起来200亿但分拆要打8折。所以市场是有效的//@Atze:回复@Sam投资笔记:主要是一级市场一个子公司都相当于10亿估值了

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$先声药业(02096)$ $石药集团(01093)$ 石药和先声都是同个套路，港股估值太低且不认创新药的估值，于是就拆分跑到a股融资。目前全球医药bd都是低谷，可以更低价格引进优质管线，此时寻求融资是合理的。子公司融资来填补研发费用，母公司就有更多自由现金流引进管线或者分红。有些人觉得，自家创新...