是的，其实你说的逻辑我本想在文章里提及，但为了逻辑流畅省略了，那就是CPRI的合理估值其实要高一点，30块左右可能更合适。目前难以参与的原因在我看来有两点很重要的：
1. 这个案子的法官，U.S. District Judge Jennifer Rochon , is a Biden apointee. 虽然不一定代表她会偏向FTC，但风险不可不防。她刚刚驳回了一个TPR提出的关于要求FTC更好地定义“accessible handbag”市场的动议。这让市场更加担心。
2. 这个案件带有极强的政治性，FTC现在实质上在做类似于Liz Warren，Gensler过去几年在SEC做的事情，即通过强硬的禁止一切的态度试图夺取对某一领域事项的监管权。只不过Gensler是针对Crypto，而Lina Khan是针对M&A。Gensler虽然失败了，但在这过程中台面下有无数惊心动魄的斗争，不是外人能轻易参透的。
作为一个例子，这次FTC起诉状里还提及了员工福利，这本来不在FTC的mandate范围（federal consumer protection）内，但如果法官实质性去审查这方面的内容，就相当于变相默认了FTC职权范围的扩张。以后FTC就还能插手劳工事务了。
正因为此，此案的结果其实很难用概率表达，而是高度二元性的。类似的我们可以去看看，SEC批准ETH ETF，这次的市场预期本来是不到25%（很多人认为近乎于零）。但偏偏pro-crypto的政治势能积累到一定程度触动了拜登核心金主/票仓，导致SEC直接180度转向，火线批准。
类似的，FTC野心勃勃的职权扩张早晚会踢到铁板，但问题是这次，还是下一次，或是下下次呢？法律最终会牵涉到政治，而这往往很难单纯地用过往统计经验去推测，而是要了解权力互动的底层逻辑。当然，这本身恐怕也是特殊事件套利最大的超额利润来源。
設計師品牌向下很難救的，像Burberry那樣再生萬中無一，更多是像Donna Karan New York不知道什麼時候在身邊消失了[捂脸][捂脸][捂脸]
主要他们常年打折 把品牌打没了 Coach还好一点 稍微节制，季节性打折
我觉得不会通过。coach，kate spade，mk都在中产ol价格段，且这个价格段外好像还真没有其他牌子了？我不认为轻奢市场是法官创造出来的，它真真正正就存在消费者心智里吧……
主要还是针对michael kors吧 [笑哭] 营收占比大
michael kors我原先也常买，里面品牌很乱，其实大家常说的轻奢是他副线michael michael kors，和coach一档，主品牌michael kors也是一两千美元一件的，是奢侈品牌
如果她生长教育背景和纽约有关的话更危险🙂 纽约人对奢侈品很敏感
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目前对于这个deal我也是观望态度。如果收购不成立我感觉24美金有点太低了，可能28左右吧，如果跌到28美金以下我是愿意介入的，毕竟Jimmy Choo和Versace还是有品牌价值的，潜在的PE基金如果能进来把生意反转的话那获得的对价应该不止50美金，因为$Capri Holdings(CPRI)$ 主要还是管理层不给力的问题（所以$蔻驰(TPR)$ 敢付这个价格）那时就有赔率了 目前的价格确实有点鸡肋，假设30%通过，目前的赔率差不多2:1，期望36美金左右，股价35/股不到，总体看市场相对还是有效定价的，和去年我分享过的$Equitrans Midstream(ETRN)$ 的赔率比还是差点意思。技术层面34美金/股是个支撑，但是过去几个季度逐季业绩下滑也是不争的事实。