大师牛

专业空头

膜拜空神 [跪了]

聚美的估值，最多是一个当当。 昨日做空再度获利，再度重申去年观点。上次做空，26空到13， 这次， 要到个位数

short JMEI

空神

聚美的麻烦，要远远大于易车。 1） 投资宝宝树这种过气网站，目的恐怕是为了，留点面子，大家日后好相见。。。。。。  2） 去年就说过，海淘这种事情，注定是时间窗口狭窄，巨头才能玩的标准品售卖，海淘本身无法构建差异化和护城河。3） 聚美破坏了中小化妆品给传统卖场压货形成了现金流动循环，自己却没有建立新的玩法。对于巨头来说，收购价值也没有。

向下还有很大空间

5月一季度财报后，聚美季度营收为2.506亿美元，同比增长61.8%，市值40亿；VIPS一季度营收14亿美元，同比增长100%，市值140亿；京东一季度净营收59亿美元，同比增长62%，市值462亿。如此小的规模增速竟然垫底，jmei目前跌这么多在我看来是非常合理的，并且很可能仍然严重高估。由于业务模式的限制和所处领域竞争的迅速加剧，未来也不看好。另外考虑到红衫系普遍低价私有化的作风，不认为其会在这个价位宣布私有化。如果真如我的看法，聚美进一步受行业竞争的迅速加剧和业务模式限制的伤害，并且反映在二季度财报上，那么媲美易车并非不可能，至少也能向易车致敬

求做空，最好全仓！