一周视点
本周上证指数震荡下行收跌。板块方面车路云、国产芯片、新能源车等题材轮番活跃，游戏、地产、光伏等板块出现下跌。截止6月21日收盘上证指数报收2998.14点，下跌1.14%，沪深300报收3495.62点，下跌1.3%、创业板报收1755.88点，下跌1.98%。
下周展望
一、消息面解读：
1、6月21日下午1点半左右，上证指数一度杀跌近20点。但此时，指数突然拉升，宽基方面中证500和中证1000快速翻红，而沪深300（510300）更是明显放量。该基金上午即出现明显放量（比上个交易日放大近6亿元）。下午1点半，已经比上个交易日多出近7亿元。（证券时报网）
投顾观点：上证50、沪深300等指数基金分钟级别的持续性放量往往是国家队进场的标志，如今年春节之前市场大跌之时，该指数基金就数次出现类似的情况。事后皆证实，有国家队资金进场。虽然说短期指数趋势并不会马上因此改变，但这也可以从一个侧面证明上证指数3000点位置的投资价值。此外从2月的经验来看一旦神秘资金选择介入通常会有一定持续性，这将为市场扭转颓势重建信心奠定坚实的基础。
2、根据中商产业研究院发布的《2018—2023年中国汽车半导体行业市场前景及投资策略研究报告》，2022年中国汽车芯片市场规模约794.6亿元，分析师预测2024年市场规模将达905.4亿元。（证券时报网）
投顾观点：汽车芯片是汽车电子系统的核心元器件，是汽车产业实现转型升级的重要基础。据了解，在汽车电子领域，相比于传统汽车，新能源汽车需要用到更多传感器与制动集成电路，新能源汽车单车半导体价值将为传统汽车的两倍，同时功率半导体用量比例也从20%提升到近50%。随着内资车企销量提升，有望带动产业链格局向内资芯片企业倾斜，并带动上游工艺制程发展形成正向循环，国内相关企业有望充分受益。
二、盘面逻辑：
从指数维度来看，沪指自5月23日有效跌破5日线以来，便一路震荡走低，周五虽然有神秘资金介入但收盘仍跌破3000点整数关口。但较好的是，市场在缩量调整的背景下，整体依展现出不俗的韧性，一方面像中国神华、长江电力等“中特估”红利股对指数的支撑始终存在。而另一方面，随着“科创八条”的推出，科特估再获市场关注，半导体、车路云、次新等活跃概念题材叠加科创板后，个股均有不错表现及持续性。此外从2月的经验来看一旦神秘资金选择介入通常会有一定持续性，这将为市场扭转颓势重建信心奠定坚实的基础。预计大盘短期仍将继续围绕着3000点附近反复，等待市场信心修复以及成交量能的放大从而扭转目前的颓势。
板块上，车路云概念本周走势强劲。消息面上，湖北省武汉市的车路云一体化重大示范项目获得市发改委批准，备案金额高达170亿元。此外杭州市交通投资集团 “车路云一体化”应用试点项目申请已获市发改委批复。各地的大规模投资相继落地，刺激板块本周反复活跃并扩散至智能交通、地理信息、智慧停车乃至工程设计等细分。由于智慧交通、地理信息等细分本身下游领域就涵盖低空经济和车路云等多方向，且低空经济和车路云较为类似的地方政府投资为主导，因此两大板块之间呈现出较高相关性，市场想象空间也正在被不断打开。但值得注意的是从基本面角度来分析车路云目前各地政策的整体规模难以与低空经济相提并论，因此虽然板块爆发力较强，但后市持续性还需进一步观察。
从市场较角度来看，受益于夏季保供以及电网出海的双重逻辑的驱动，近期电力产业链走出了独立于市场整体的延续性。而此外，在红利策略的影响下，部分资金更为集中地抱团于相关的龙头企业之中。随着加快建设新型能源体系和提供能源安全保障能力已经被提升至顶层建设地位，作为新型基础设施建设重要部分的电网装备投资，在国网、南网以及财政端资金的持续支持下，其未来业绩仍具备较强确定性。
国产芯片板块本周表现也较为活跃。消息面上，近日，台积电和华虹半导体代工业务相继传出涨价。分析人士认为，随着半导体库存已回到合理水位，涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散，可视为行业周期反转的重要信号。此外国家大基金三期的成立以及海外映射等因素都在推动板块持续活跃。中信证券研报提出，预计全年半导体市场规模实现稳健增长；同时目前低端产品开始涨价，有望扩散至全行业。后续可重点留意：1）优选业绩修复，估值偏底部标的；2）中长期受益的行业龙头。
操作上，周五沪指全天震荡最终跌破3000点，量能更是不足6200亿，创下了本年以来的第二“地量”。但市场整体来看，并没有想象中的那么弱势。首先指数在连续缩量阴跌的背后卖盘力量也在不断减弱，市场并未涌现出非理性的恐慌性杀跌。另一方面，与短线情绪也并未退潮，泛科技方向相关核心标的展现出较强的承接力。预计后市，“中特估”与“科特估”将成为市场企稳反弹的重要力量。此外神秘资金再度出现在上证50ETF及沪深300ETF也值得我们后市持续关注，若其能再现年初持续流入的节奏则短期的指数进一步下挫的空间或相对有限。投资者可耐心等待市场出现明确的止跌企稳信号后再行进场。对于较为激进的投资者而言，可在热点板块叠加科创板个股中去寻找低吸核心的机会。
三、技术面：
上证指数日K线图
上证指数本周跌破3020强支撑区域并向下探至2980附近反弹，但短期指数仍处于下降趋势中，3020也将对指数反弹形成反压，后市指数若想企稳反弹，该位置的争夺将较为激烈。
孙玮
执业证书编号：S0600612080001
热点预测
水利板块
消息面上，财政部近日会同水利部下达中央财政水利救灾资金9.16亿元，积极应对南涝北旱灾情，全力支持灾区防汛抗旱。天风证券在此前的研报中指出，预计会在水利投资方面陆续产生实物量，发改委提及部署 23 年增发国债，推动所有增发国债项目于今年 6 月底前开工建设，下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动，开展地下管网更新改造，中央加杠杆的趋势有望延续，预计 Q2水利 基建景气度有望延续。（财联社）
本周水利板块个股涨幅一览
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