第23届世界制药原料中国展于6月19-21日在@上海新国际博览中心盛大开幕。
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倒计时三天，原料药是起死回生还是落入低谷，一探究竟。
目前，沙坦类原料药各大企业的库存都是22年之前生产的，彼时原料成本便宜，价格自然可以降价到很低，全球市场需求减少，客户要降多少就可以给多少。
如今随着三年周期库存清空见底，新的生产下半年拉开序幕，此时原料中间体溶剂价格都涨了很多，原料药自然也要跟着涨价，尤其是特色特色原料药这一块的供应。华海药业是沙坦类原料药全球总龙头自然是最受益，相关公司天宇股份、同和药业、美诺华、润都股份也将直接受益。
据报道：缬沙坦的成本在5月份大幅上涨，延续了上个月的上升趋势。这一增长归因于各种因素，例如消费者需求增加、供应链挑战和市场供应有限。此外，市场利益相关者在第一季度后积极补充库存，进一步推动了本已高的需求，并加剧了缬沙坦价格的上行压力。
据国家统计局（NBS）称，中国5月份制造业意外放缓，官方制造业采购经理人指数（PMI ）从4月份的50.4降至49.5。这种减速部分是由于5月初的劳动节假期，与需求相比，国内市场的供应受到限制。结果，这种不平衡导致缬沙坦价格上涨。
鉴于中国作为活性药物成分（API）主要出口国的关键作用，缬沙坦价格在西方市场也出现了类似的趋势。尽管通胀持续高企，但美国经济在2024年表现出韧性。然而，美联储（Fed）仍然致力于为经济降温并降低通胀。虽然目标通胀率为2%，但目前仍保持在3%以上，被认为过高。5月份，美国消费者信心在连续三个月下降后反弹，提振了消费者支出并影响了缬沙坦价格的上涨。
与此同时，欧元区5月份的经济活动有所好转，其特点是业务运营和新订单大幅扩张，尤其是在第二季度。经济活动的激增增加了最终用户对缬沙坦的需求，从而推高了价格。许多企业最初减少了库存，预计在经济不确定的情况下，消费者需求将受到抑制。
然而，由于消费者需求强于预期，这些企业现在正在迅速补充库存，进一步推动了缬沙坦价格的上涨轨迹。
此外，红海局势变得更加复杂，最近的袭击进一步蔓延到近海地区。因此，船舶现在需要延长航线，导致费用增加和旅行时间延长。许多船只正在绕道而行，这增加了7到14天的航程。这种转变导致港口费增加、航道拥堵以及集装箱供需动态中断。这些综合因素对缬沙坦的成本上升有很大影响。
根据ChemAnalyst的数据，缬沙坦的价格预计将在未来几个月继续上涨，原因是预期的全球货币政策宽松可能会刺激不同最终用户部门的需求。然而，这一预测面临若干风险，包括发达经济体前景不明朗、地缘政治紧张局势、中东持续的危机加剧了红海问题，以及地缘经济分歧加剧。这些外部因素带来了不确定性和潜在挑战，可能在短期内影响缬沙坦价格的走势。
$华海药业(SH600521)$
$天宇股份(SZ300702)$
$润都股份(SZ002923)$
