| 发布于: | 雪球 | 回复：21 | 喜欢：9 |
市场的短期负面思考往往是对的，但如果看长期的话，市场犯错的概率会提高，因为长期实在是太不靠谱了，市场即使比我们更灵敏，更有信息，分析能力更强，也很难判断长期的东西，否则就不会有那么多定价错误了。所以从这个角度来说，想战胜市场，是必须从长期视角分析和持有一家公司的，不是因为我们长期分析的能力有多强，而是因为在长期逻辑下我们可能和市场一样的笨，这才有战胜它的机会。短期会被市场玩死的
选对发力赛道，起点就接近罗马，食品饮料根本无所谓谁能做谁不能做，不同的生意模式带给投资人的回报是几何倍数的差异，做消费品，重要的就是树立品牌形象和覆盖销售渠道，其他的都是水到渠成的事情，苦哈哈增收不增利的生意，越做把自己局限的越紧，从伊利来说，虽然是苦哈哈的液奶生意开局，距离生意模式升级最近的赛道就是冷饮和奶酪，不在这上面挖掘潜力，继续专注于米面粮油类的金龙鱼式生意，那么这样的企业是不值得投资的，全球所有的常青树消费股没有一股脑做苦生意的，我是来投资的，是要回报的，不是来陪你辛苦一辈子的，所以什么时候伊利冷饮和奶酪增速降下来了，什么时候我就毫不犹豫抛售伊利
所以我买入伊利的核心逻辑就是冷饮，天然高利润率的优质赛道，可以跟烘培比美的成瘾性，非常符合当下年轻人追求享乐的新特质，至于液奶那种苦哈哈的生意，增不增长根本无所谓，做的再大也就是金龙鱼那样，所以关心液奶还不如关心奶酪和中老年奶粉，楼主根本没有抓住伊利真正能和国际食品巨头竞争的关键，也是伊利从强大企业迈向伟大企业的根本性分界点
未来能提升利润率的，还是要看冷饮。冷饮是伊利旗下所有业务里最优质的赛道，因为不仅成本低保质期长，而且有强大的复购成瘾性，全球巨头联合利华只卖冰淇淋（梦龙、和路雪等）就是全球乳业10强，这个赛道能做出来，伊利才真正有可能走向全世界，其他的牛奶酸奶，你想卖到海外难度极大，天花板锁定了
林园估计也是你这个思路吧，看长期的逻辑，短期的话 市场永远是对的。中期等待业绩自身证明了市场过度担忧伊利的增速放缓问题的话 市场自身就会迅速纠错，迎来一波上涨，小狗落后于主人，是因为此时主人脚步放慢了。一旦主人恢复正常速度 也许小狗反应过来了就加速冲刺 又跑到主人前面去了。