魔幻与轮回

三、四年前的白马赛道，掉落地上，再狠狠地踩入泥巴。

什么消费医药，统统都不看好。

15PE及以下的细分消费龙头，10pe左右还能增长的医药龙头，市场能找到好些了。曾经的梦想股，也统统卸掉梦想，股价回到了梦开始的地方。

而当时不看好的旧能源，未来需求预期消亡的垃圾煤炭龙头，曾经5PE都没人要，现在的估值已经超过浓眉大眼的消费龙头，无视连续几个季度的业绩下滑。

当前的市场，高股息成了最坚硬的铠甲。

这有些魔幻，但天道有轮回，仓天饶过谁？

我们两边押注，但天平慢慢地倾向轻资产的消费医药成长方向。

前几个月加入的互联网已经跑出来了，未来的消费医药也不会差。

当然，要看清楚事实与变化，仔细鉴别，找到未来增量市场的，竞争格局佳，自身相对同行具备明显的经营效率差，顶着边际数据的不好去左侧布局。

拉长了看，这个市场从来不会亏待真正的好学生。