近期调研公司粗印象
今天去上海调研某经营效率差特别突出的航空公司，路上简单讲下过去一个月现场调研过的五个公司粗印象。
1、工程机械零部件龙头，21年以来的行业下行周期，该公司通过拓展海外市场+横向品类扩张，业绩穿越周期还有增长，因此也享受着行业最高的估值。但今年同行大涨却逆势下跌，估值接近历史低位区间，因为一季度业绩下滑了，调研情况看产品竞争力强势，竞争格局好毛利率稳定，后面大概率恢复增长。丝杆第二曲线刚投产，还需要时间培育。
该公司外资特别偏好，估计今年外资减持是个压制因素。
2、去年上市的逆变器公司，杭州，绝大部分市场在欧洲，前两年受俄乌战争刺激需求爆发，业绩大幅增长，去年下半年欧洲逆变器储能清理库存，过去两个季度业绩断崖，近期订单有一定恢复，但全年展望一般。
3、宁波某逆变器龙头，原来主营家电零部件，前几年拓展新业务大获成功，今年空调部件增长不错，逆变器拓展全球市场，欧洲南非不景气，南美亚非拉高增长来补，订单情况不错，全年展望乐观，定增批文2个月内到期，有一定诉求。
4、某海缆龙头，今年相对同行股价阿尔法挺强，竞争格局稳定，在手订单变化不大，今年业绩比较明朗，后面要看行业招标情况和明年装机预期，海外市场拓展也很关键。
5、某热管理龙头，前年控股股东资不抵债卖身给空调龙头，近两年经营层面困境反转，大股东订单份额增加，大股东竞对开始时降低了份额，但因为电子膨胀阀竞争格局确实太好，为平衡供给端降价，明确将逐步上调公司的份额。汽零第二曲线发展顺利，预期未来三年每年翻倍。未来几年业务扩张资本开支较大，预期很难分红。
以上几家公司挺有意思，除第二家外都将密切关注跟踪。