今天跟做逆变器代工的朋友电话交流，说5月份开始订单大减，原来客户说2个月左右恢复，然后一直说在清理库存，订单断断续续，现在看11月份订单更差了，大面积停产。
再次感叹景气度投资大法，就跟冲浪一样，冲得越高，摔得越狠，前年和去年竟然成为了主流。
分析公司，需求侧重要，但供给侧更重要，历史上的长牛股，大多是在供给侧能满足差异化需求，同时又有很高的壁垒和护城河，导致供给受限，就算需求端变化不大，也能取得不错的长期收益。
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今天跟做逆变器代工的朋友电话交流，说5月份开始订单大减，原来客户说2个月左右恢复，然后一直说在清理库存，订单断断续续，现在看11月份订单更差了，大面积停产。
再次感叹景气度投资大法，就跟冲浪一样，冲得越高，摔得越狠，前年和去年竟然成为了主流。
分析公司，需求侧重要，但供给侧更重要，历史上的长牛股，大多是在供给侧能满足差异化需求，同时又有很高的壁垒和护城河，导致供给受限，就算需求端变化不大，也能取得不错的长期收益。
投资者个体会进化变“聪明”，但没有一个人叫“市场”，这种事情未来会不断发生，只不过下一轮疯狂时，变聪明的个体会踏空市场的大牛市。
所以机构在大牛市时，有换掉经历几轮牛熊老人的传统，让年轻“胆子大”的人挑大梁
需求短期爆发带来的供给格局不好的行业公司的逻辑过去在A股很容易赚钱，也就是所谓的景气股投资，目前和未来也许并不容易了。在确定性的增量行业里找机会并用空间和时间来赚钱可能是最好的方向了。
光伏这行业太内卷了，前面抱团涨了两年多，现在的走势就是还债，最可惜的是高位接盘刘格菘团队的基金的鸡民们$阳光电源(SZ300274)$ $隆基绿能(SH601012)$ $派能科技(SH688063)$
跟踪一下
特变王立群总，一直在雪球里说逆变器将迎来爆发，
下游是光伏还是储能？
供给才是最重要的
周期的力量