转股的时候,这个8亿应付债券公允价值余额按比例减少,同时按比例减少资本公积里的这个“权证“收入,还要按比例转出剩余的利息。相应的增加股本,增加资本公积下的股本溢价。
比如公司发行了一笔可转债,10个亿,年息5%,转股价130元,公司股价现在100元。
那么公司就有了一笔公允价值10.5的负债。
一年之后,天照应,公司股价涨到150元,触发了130元的转股条件,那么投资人不但拿到了5%的股息,而且以130元的价格买到了(转成)股票,赚得盆满钵满。
公司呢,这笔债务就付出了价值13亿的股票和0.5亿元的利息,“公允价值”就变成了13.5亿,这3个亿就是会计上的“亏损”,它并不影响公司的经营和现金流。
原帖已被作者删除
转股的时候,这个8亿应付债券公允价值余额按比例减少,同时按比例减少资本公积里的这个“权证“收入,还要按比例转出剩余的利息。相应的增加股本,增加资本公积下的股本溢价。
二级市场的可转债价格变动,和公司自身所发行的可转债没有关系。公司只需按可转债约定的票面利率定期支付利息即可,为什么要设置强制赎回条款,是因为公司想让可转债持有人尽快转股,将来可以不用还本付息。
假设雪球公司需要融资10个亿,可以选择增发新股,借纯银行贷款,或者发行可转债。可转债是一个混合体,你可以看作发行纯债券附送认股证。票面利息低的原因是投资者拿了权证作为补偿,所以换到公司的角度,拿到这10亿资金,对应的是一笔负债,我随便说个数字8亿,用未来几年利息和到期还本的现金流以及对应的市场利率折现(不是明显偏低的票面利率)。另外收到的2亿是发行“权证”的收入,直接进入所有者权益。