假设雪球公司需要融资10个亿,可以选择增发新股,借纯银行贷款,或者发行可转债。可转债是一个混合体,你可以看作发行纯债券附送认股证。票面利息低的原因是投资者拿了权证作为补偿,所以换到公司的角度,拿到这10亿资金,对应的是一笔负债,我随便说个数字8亿,用未来几年利息和到期还本的现金流以及对应的市场利率折现(不是明显偏低的票面利率)。另外收到的2亿是发行“权证”的收入,直接进入所有者权益。
(1)首先发行1000万元的可转债时,公司会约定一个票面利率,但是这个票面利率一般是低于实际利率的。公司把1000万元按照实际利率折现算出800万元的债务部分,权益部分就是倒挤200万元(同时会产生200万元的“应付利息-利息调整”,实际利率与票面利率差额导致)
(2)然后每期按照票面利率计提应付利息,按照实际利率计算实际的财务费用,每次差额调整“应付利息-利息调整”这个科目
假设雪球公司需要融资10个亿,可以选择增发新股,借纯银行贷款,或者发行可转债。可转债是一个混合体,你可以看作发行纯债券附送认股证。票面利息低的原因是投资者拿了权证作为补偿,所以换到公司的角度,拿到这10亿资金,对应的是一笔负债,我随便说个数字8亿,用未来几年利息和到期还本的现金流以及对应的市场利率折现(不是明显偏低的票面利率)。另外收到的2亿是发行“权证”的收入,直接进入所有者权益。
回到提问者的问题,可转债公允价值变动会亏损,如果达到强赎条件,不管是可转债持有人还是发行人都不存在亏损问题;如果是可转债发行方出现重大经营不善,偿债能力出现较大问题,导致可转债交易价格大跌,可转债持有人可计提减值