（1）旭创在新加坡的交流会上表示明年800G的量很有可能1500万+只，超市场预期(此前预期1000万只)
（2）预计全球光模块市场2024年整体收入增长率将达到27%，主要得益于400G和800G数通光模块的需求扩大
cpo——光模块关键技术趋势#CPO# $星网锐捷(SZ002396)$ $剑桥科技(SH603083)$
一、AI拉动高速光模块出货
（1）随着人工智能和大模型的高速发展，当前全球智算中心的发展势头强劲。智算中心内对高速率、超低时延的需求。（2）英伟达表示，全球首个专为AI设计的高性能以太网架构Spectrum-X，正在为英伟达打开一个全新的市场，目前正在为多家客户进行量产。NVIDIAQuantum-X800是英伟达第一款使用200Gb/s-per-laneSerDes方案的交换机设备，通过72个OSPF 1.6T光模块提供144个800G端口，明确了1.6T光模块需求。
二、AI带来的高速光模块订单对企业业绩的拉动作用
（1）2023年营收实现正增长的仅有中际旭创和天孚通信两家公司，分别同比增长11.16%/62.04%；（2）2024Q1，中际旭创、新易盛、天孚通信的营业收入增幅较大，分别同比增长163.59%/85.41%/154.95%。
三、CPO 技术具有低功耗、高性能、高质量、高传输的优势
（1）光模块是光通信产业链上游核心环节，由光电子器件、功能电路和光接口等组成，主要功能是实现光电信号的相互转换。（2）而CPO是将交换芯片和光引擎共同装配，从而形成芯片和模组的共封装。
（1）传统的重定时收发器集成了DSP芯片，增加了整体功耗和发热量，需要强大的冷却系统，进一步增加了能源需求和运营成本。随着数据中心的不断扩大和对高速连接需求的增加，收发器的功耗已成为关键问题。（2）CPO方案无需DSP芯片，与内置PAM4 DSP芯片的标准重定时收发器相比，显著降低了功耗。根据LightCounting预测，CPO端口将占2026-2028年部署的800G和1.6T端口总数的30%以上。
个股推荐：
星网锐捷：
锐捷CPO光电共封装数据中心交换机
（1）从2021年OCP峰会上，锐捷网络（ 锐捷网络是星网锐捷旗下的一个子公司，）发布首款同时应用硅光技术和液冷技术的NPO数据中心交换机，到首款CPO交换机“出炉”，锐捷网络正在用自身的技术创新实力，推动硅光技术逐步落地实践，敲开未来绿色数据中心的大门。
除了高密度、低成本、小体积等优势，CPO技术带来的另一个显著特点就是低功耗，光引擎与交换芯片合封，相比应用传统光模块的设备，CPO设备整机功耗降低了23%；而锐捷网络的CPO设备兼容液冷散热模式，不仅整机功耗降低，散热成本对比同性能的可插拔光模块设备，降低了足足35% 。
以技术创新和场景创新力广受认可的锐捷网络，不仅提前在CPO路线上进行了技术投入和创新研究，推出首款应用CPO技术的交换机外，还参与编写了COBO最新的CPO交换机设计白皮书，以促进整个产业链上技术的发展和普及。
国资：实际控制人为福建省人民政府国有资产监督管理委员会 属于地方国资委或地方政府。(持有福建星网锐捷通讯股份有限公司股份比例：26.07%）
剑桥科技的可比公司
当前光模块的发展处于全球竞争格局稳定+技术周期加速发展+资本开支周期触底反弹+下游应用繁荣驱动的四方因素驱动下，作为算力基础设施建设的核心产品，光模块市场份额有望打开新的增长空间。
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