医药股今年以来整体表现强劲，龙头股迭创新高，在老龄化的长逻辑牵引下，很多不明真相的群众不管十几二十倍的PB，不管七八十上百倍的PE，颇有点当年创业板“看估值就输在起跑线上”的味道
已经持有很久的长期投资者除外，如果你是看到今年医药火热，想进来撸一把就走的，我建议你最好慎重一些，莫要当了接盘侠
我写这个帖子主要是写给关注我的人看的，当然也欢迎其他人聊聊
医药行业专业性很强，一般投资者很难搞清楚，纵然是业内人士一般也只熟悉自己那一小块，能跨界搞懂诸多子行业的人才可谓凤毛麟角。处方药、OTC、商业流通配送、终端零售、诊疗终端、医疗器械、研发以及医药综合服务业等等，各有各的行业游戏规则
二级市场投资者就更难搞清楚了，但我们总不能说反正大家都不懂，就雾里看花好烂漫炒逻辑闷头撸吧？
先抛几个问题供大家慢慢闲聊
1、我国化学药和生物药研发处在什么阶段，原研水平和成果比十年前有多少进展？
2、我国第一梯队研发药企，是“研发”还是“研仿”？
3、发展对标企业可以是谁，是辉瑞诺华等“有芯（新）”企业，还是“半有芯（新）”企业梯瓦制药，还是只靠仿制的“无芯（新）”企业，如果是“无芯（新）”企业，那就是高端一点的类化工企业？
4、制药及医药流通企业也处在供给侧改革阶段，洗牌力度会远超预期，目前说谁就是最后赢家是否为时尚早？
5、我国制药企业发展壮大的根基之一就是国内特有的营（hui）销（kou）模式，这一模式的土壤正在发生根本变化？
很多看似确定的东西是不是真的就那么确定，在高歌猛进中是否要留一份清醒！
$恒瑞医药(SH600276)$ $DR华海药(SH600521)$ $梯瓦制药(TEVA)$
免责申明：文中所涉及公司仅用于行业观察，均无任何投资建议！
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我们国家高盈利药企绝大部分是营销型的，如果销售队伍不行，再有好的药品也无法转换成良好的业绩，例如某海
而所谓营销，和二十年前也没什么两样，甚至逊色不少，无非是学术搭台，利益唱戏
医药代表这一特色名词，在职业从属上一直比较尴尬，功能上更接近于公关代表，随着国家有关政策的深入，这一职业何去何从将成为话题
这时候写这些是对的，但要针对企业来说，每个企业各不相同，有的应该涨，有的跟随趁热点，有的纯粹是跌的要死反弹下，还有的是概恋涨，各不相同，看个人的眼光了。等待裸泳出水的那天，拼拼眼光了。
取消药占比，放弃粗放的结果考核，追求更加细化的过程考核。这是进步，也是利益格局的再次变动。
神药必将走下神坛，过度检测也将失去制度红利。
基药受益，治疗药尤其是多指南推荐的治疗药受益。
高值耗材，器械，检测相关要注意了，那些年过度消耗的医保资金里有没有你一份，有则改之无则加勉。
$迈瑞医疗(SZ300760)$ $金域医学(SH603882)$ $迪安诊断(SZ300244)$
还有撸来撸去的短线高手，你劝他没得用的，对于长线的医药选手来讲，只买医药的，都坚持好几年了，不让我买医药，别的也不懂啊，只能控下仓位了，猛烈的下跌，希望来的更猛烈些，因为市场的这部分钱该你得的你得，不该你得的失去了又有什么可惜呢？
医药行业专业性很强，一般投资者很难搞清楚，纵然是业内人士一般也只熟悉自己那一小块，能跨界搞懂诸多子行业的人才可谓凤毛麟角。处方药、OTC、商业流通配送、终端零售、诊疗终端、医疗器械、研发以及医药综合服务业等等，各有各的行业游戏规则
$华海药业(SH600521)$ 制药工业发展阶段不同，对制成品及过程控制的审视诉求自然也会有所不同。
当前我国制药工业总体还在初级阶段，因没有真正的创新药，绝大部分化药企业其实也就是略高端一点的化工制造业。
因二级市场的投资偏好，普遍给予较大期望，较高估值。全球来看很多品种在供应端并不稀缺，产能缺口会被迅速补齐。
这就要求我们更要精益求精，多一些过程沟通，做足需方背书，主动融入全流程质量控制体系，取得事前中后必要的游刃空间。
祝愿华海们痛定思痛度过难关！
段子：
女医药代表：大师，我想跟你学绘画
大师：你为什么要学绘画
女医药代表：因为医生现在都不去夜总会转学绘画了。
隔日，医生问大师：大师，何时带我们学人体彩绘呀
制药企业发展壮大的根基之二，是医保红利，医保广覆盖造就的政策性机会。如今各项医疗改革指向一点，那就是挤泡沫。
当医保红利不再那么丰盈，辅助用药逐步收紧，这个长逻辑（老龄化）下的短期（五到十年）紧缩周期，谁能最终胜出，不是轻易能有答案的