$协鑫科技(03800)$ $通威股份(SH600438)$ $新特能源(01799)$

我估算

协鑫生产成本3.59，现金成本3；

通威生产成本4.05，现金成本3.6；

大全生产成本4.4，现金成本3.8；

新特生产成本5.18，现金成本4.5；（新特估算错误）

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根据特别电工4月17日路演，

新特综合成本4.84，N型硅料占比55-60%。

由此推测现金成本4.14，

约等于4月24日的N型60%的不含税售价

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4月24日多晶硅按N型比例

不含税售价4.3（90%）、4.18（70%）、4.07（50%）

加上通威云南刚投产的20万产能，

月产量

通威5、协鑫3、大全2.5、新特2.5合计13，

而目前月需求量大概15，

就算非市公司有比新特现金成本低的，

新特挤出去，

售价也不会杀到这么低啊，

纯致密料都杀到3.79了，

价格离谱也就罢了，

关键还没人停工，

这是倒贴现金也要开工？

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新特成本估算错误造成后面的疑惑，

按特变电工的路演透露的成本，

多晶硅跌到现在这个价位就很合理了。