举个例子（数据是类比的，具体数据可以查报表）：
去年营收20亿，工资房租等各种固定开销5亿，核销坏账5亿，5亿利润，5亿放拨备里。
今年营收增加5%，达21亿，固定开销不变还是5亿，核销坏账仅3亿，利润6亿（增长20%），剩下的7亿隐藏到拨备里去。
看到没，只要去年加大核销力度，今年可核销的不良所需金额就少，那么营收虽然增加不多，但是依然有更多的利润增速，并且拨备池增加也更多（对应拨备覆盖率大增）。
以上数据只是举例便于理解，实际情况就是这样。
相反有些银行风控较差，今年依然需要核销更多的不良，那么这个银行的利润增长就不可能快。

银行不涨的主要矛盾是资产质量。新增坏账没有了，20年报新增不良生成率还有1.62%，21一季度新增不良生成率只有0.176%，困难时期终于过去了

一是坏账出清，快速降低了不良贷款率，保证了信贷资产质量稳定。
二是有效盘活信贷存量，提升了资产质量。

这几天看了一些朋友的回复，再次思考了一下，把思路整理了一下记在这里，各位大咖点评指正
问题复述：张行在营收只增5%的情况下，为什么能让利润和拨备覆盖同时高增（分别是19.X%和109%）？
1）利润高增
利润=营收-业务与管理费-减值损失-其它费用
业务及管理费与其它费用，一般不会有太大变化，所以，营收增长5%但利润增长20%，肯定是减值损失大降
2）拨备覆盖率高增
拨备覆盖率=拨备余额/不良余额
拨备覆盖率大增，可能拨备余额大增，也可能不良余额大降，或两者同时发生。
先看拨备余额：
拨备期末余额=期初余额+减值损失-核销+其它
因为前述1）中确认减值损失肯定大降，所以，拨备余额要大增基本没有可能性。
所以，拨备覆盖率高增的唯一办法只能是不良余额大降
3）不良余额大降有哪些办法呢？
其一、资产质量大幅好转，新增不良很少，同时，很多老的不良贷款收回或变好，贷款5级重分类，从而不良余额大降
其二、巨额核销
4）结论和猜测

张行资产质量大幅变好，或者巨额核销：短短3个月资产质量突然爆炸性变好可能不大，我更倾向于资产质量变好是一个因素，更主要的因素是巨额核销，等待半年报正式公布验证
注1：本人不持有张行，思考分析这个问题主要是借此整理银行投资思路
注2：第一次在雪球上悬赏，我这里看不见结果，不知雪球悬赏怎么弄的
@-翼虎-  @华马泽平 @否极泰董宝珍 @马克陈 @邢台草帽 @ice_招行谷子地 @夹头使者 @唐朝 @那一水的鱼

银行的业绩增速和拨备覆盖率，计提坏账等有关，拨备和计提减少，业绩增速就上来，还有和资产质量有关。
所以银行的业绩增速有一定调节空间，一般在业绩增速快时，拔备提高一点，坏帐多计提一点，可以平滑一下业绩的增速。

挺不错的加油

信用成本跟净利润相当，只要下降一点就增厚了利润，银行一旦不良出清，利润都会大幅增加！

新生不良减少从而核销减少，信用减值就可少计提，少计提的信用减值就可转化为利润

利润增长高，必然是和去年基数低有关，但是和营收加上去年的营收也不是很匹配，高的过分，所以我认为可能有大量去年认定为损失的不良贷款追回了，于是核销冲回，导致利润高增的同时还有钱补充拨备，本身张家港行的资产质量就不太差，去年从严认定不良导致的错杀，今年就成了利润。

净新生不良下降，导致计提减少的情况下，拨备率仍然提升。