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原作者屁股决定脑袋。你在用PE倍数和可比公司比较的时候,有看过万豪、洲际的财务杠杆吗? 华侨城的净负债将近800亿元,做债券非标市场都知道在降杠杆的背景下流动性风险有多大。你用可比公司算出来的估值最多是实体企业价值EV,卸掉净负债的权益估值是多少呢,这个是最大的问题
我很奇怪你为什么了建了一个错杀错估组合。你的意思,到底市场是对的,还是可以犯错。还是只有你是对的,和你不一致就是错的?$华侨城A(SZ000069)$
拍脑袋都知道是错的,还张罗无效的数据干什么呢?两个负数相加永远不可能大于零,还管它是负几干什么。华侨城景区,酒店,物业出租,地产开发四项业务都是行业翘楚,我就想问:利润去哪了呢?$华侨城A(SZ000069)$