量化实验告诉你，哪根均线更重要？

这是我量化实验系列的第三篇文章，原标题应该是《论均线因素与首板胜率之前的关系》，但估计这样写就没人看了。这虽然是我自己的量化手记，但同时也希望借此能结识更多认同量化思路的朋友。（其实之所以考虑纳入均线因素，也是之前跟一位朋友讨论得到的启发）

友情提示：本篇会稍微“学术化”一点，没耐心的朋友可以直接拉到后面看加粗的结论部分。

首先回顾下“首板”逻辑的核心：一只股票如果在N天时间里第一次触及涨停价格（我们称之为，“首板”），那么它在之后的M天时间里创出新高的概率 P 就是我们要优化的目标函数。（详细参考这里）

在讨论均线之前，要先讨论下参数 N 和 M。

之前我们得到的结论是，在N=90，M=90，首板不考虑是否开板的情况下，P可以高达90%。后来在考虑到当天封板不好买入（其实也未必，从实盘情况来看，排板成功的概率可以大于50%）的情况下，如果只考虑“首板开板”的情况，此时的概率P为 78.8%。

这里先要讨论下，N、M取什么值比较合理。我之前的实验取值一直是 90，也就是“首板”前后都需要观察90个交易日，加起来差不多相当于10个月左右，实盘中感觉有点太长了。因此，我决定调整为 60，这样前后加起来观察期在6个月左右，应该可以接受。事实上，实盘中兑现新高大概率在1~3个交易日。

N、M还可以更小吗？比如调整为30？我个人想法是最好不小于60。

原因是一般一个相对完整的波浪周期（从启动到回落），通常会大于30个交易日。“首板”战法的核心就是希望通过量化方法找到一段升浪的“起始位置”，通过提高胜率（暂不追求收益率）来取得竞争优势。如果N，M的取值过小，会容易将启动点选择在“半山腰”，影响胜率不说，对实盘操作的心理也会产生影响。

另外一个问题，N和M可以取不同的值吗？我个人的想法是，“实盘中可以不同”，但“实验中需要相同”。

为什么呢？考虑这样一种情况，如果N=30， M=90，有一只股票，在第一个月冲高一次涨停，在第二个月冲高一次涨停，在第三个月又从一个涨停开始迎来主升浪。在这种情况下，量化实验会把在一、二、三月的三个涨停全部计算“胜利”，相当于同一个主升浪被重复计算了，这个就是所谓的“未来数据”的影响。

同样的，如果 N > M，则有可能导致第三个月的主升浪被忽略。所以最好的办法是让 N = M，这样在统计上的影响是最小的。

所以综上，之后实验默认把 N 和 M 都设定为 60，同时只关注首板开板（收盘价<涨停价）的样本，在这种情况下测得的胜率 P 是 76.32%。后面我们就专门针对这种情况做优化。

好，有了这个提前提，接下来说均线。

之前研究过位置参数对胜率的影响，一个基本结论是位置越高，胜率越高。这说明了强者恒强的道理。那如果用“均线”来衡量一个股票趋势的强弱，会有什么样的结论呢？

我分别考察了 5、10、20、30、60、250日线对胜率的影响。基本方法是：在保持上述实验条件下（N=M=60，只看开板），把所有样本分别按照这几条均线做划分，首板之前一天的收盘价（称之为：启动位置）在均线之上的一组，在均线之下的一组，然后再分别统计这两组的胜率。最终结果是这样的：

5日线上 76.13%，5日线下 76.61%

10日线上 76.05%，10日线下 76.76%

20日线上 76.62%，20日线下 75.88%

30日线上 77.48%，30日线下 74.79%

60日线上 78.83%，60日线下 74.12%

250日线上 78.87%，250日线下 75.04%

这个结果说明了什么呢？

结论1、除了5、10日线，其他几条均线都是线上的胜率大于线下的胜率。

结论2、60日均线的区分度最大，线上与线下胜率差别将近5个点。

结论3、单条均线来看，250日线（年线）上的胜率最大。

神奇的60日线和250日线！

60日线对胜率结果的影响最显著，这说明了什么呢？我原本以为这跟我把N和M都设置为60有关系，于是有用N、M分别取30、90试了一下，结果是一样的，无论N和M怎样取值，最终都是60日线的影响最显著。

我觉得这可能跟之前的那个判断有关系：通常一个价格波动周期大概率是围绕60个交易日来展开的。有其他想法的朋友可以多提些意见。

那么，既然60日线和250日线都比较重要，那么自然想到如果同时满足“启动位置在60日和250日均线之上”，胜率会不会更高呢？答案是肯定的：

结论4：在同时满足启动位置大于60和250日均线的条件下，胜率可以达到 79.93%。

这是在同时应用两条均线的情况下，能得到的最大胜率。那么，如果同时应用三根均线做判断呢？胜率还能进一步提升吗？答案也是肯定的：

结论5：在同时满足启动位置大于30、60、250日均线的条件下，胜率可以达到 80.14%。

那如果同时应用四根均线呢？还能进一步提升吗？

先看下有意思的5、10日线。

我们在结论1中发现，与30、60、250日线不同，对5、10日线来说，反而是均线之下的胜率大于均线之上的。我是这么理解这个现象的：

推论1：一只股票的价格在大周期上处在上升通道（30、60、250日均线之上），但小周期上处于超跌状态（5、10日均线之下）的时候，它的首板质量是最高的。

结合这个，我又验证了在30、60、250日线上，但分别小于5、10、20日线的情况下的胜率，最后得到这一组：

结论6：在同时满足启动位置大于30、60、250日均线，同时小于20日均线的条件下，胜率可以达到 87.5%！

NB吧！仅仅通过用均线来过滤条件，我们就把胜率从最初的 76.32% 提高到了 87.5%，胜率提升了10个点！

但是要注意的是，结论5下的样本数有1133个，但在结论6的条件下样本数已急剧下降到56个。胜率越高，样本数越低，能赚钱的机会永远是少的。

因此，基于这个结论，我们可以这样修正实盘策略：在首板开板的情况下，优先根据30、60、250日均线做筛选，均线之上胜率更高；在这个前提下，可以再结合 5、10、20日均线来做判断，均线之下胜率更高。

好，本次的研究结果先介绍到这里。后面会继续做更深入的研究，不断提升胜率和可行性。也希望有更多的朋友一起讨论，多提建议和想法！

附上近期实盘操作的所有标的：

$科达股份(SH600986)$ ，4月16日以4.11买入（4.0加仓），4月17日以4.33卖出；

$展鹏科技(SH603488)$ ，4月17日以9.35买入（9.2加仓），4月21日以9.5卖出；

朗进科技(SZ300594)，4月17日以30.21买入，4月20日以32卖出；

光一科技(SZ300356)，4月21日以6.66买入（6.25加仓），4月23日以6.7卖出；

天龙股份(SH603266)，4月22日以11.17买入，4月23日以11.6卖出；

$联泰环保(SH603797)$ ，4月23日以11.21买入，收盘时仍封板，明天逢高卖出；

当前实盘胜率 100%，继续加油！