Brooce 的讨论

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你和大多数人一样,发言是基于自己的意淫。关于财报和会计能力,大道说了很多次了,和你理解的出入很大。
【段永平:本人很少看财报,严格讲基本就没看过。但我经常会让别人帮我看,然后我会问一些我关心的数据。我个人认为能看财报还是很重要的,虽然一般很少有看了财报就能决定投资的机会,但看财报毕竟是开始了解企业的第一步。如果你觉得自己没办法看懂财报的公司,最好还是不要碰的好。如果你所有公司的财报都看不懂,那最好还是不要做投资的好,不然时间长了一定会亏的。(2011-01-27)】。
财报就像集中和分散,是月经话题,已经被聊烂了。
相对于这个,我更好奇一个话题:对企业发展的认知到什么程度才算是了解?

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接受你的批评,这句话是正解,希望你多传递这类信息。说实话,我在雪球只看到他说的第一句话,并没有看到这个解释性说明。
对企业的发展认知到什么程度才是了解?这个问题真的很好很好,我之前谈论过这个问题,主要是基于概率和个人能力,我个人认为,能看到未来三年每年大概年化20%的净利润增长率就很了不起了,这个也是我追求的,毕竟每个人找到适合自己能力边界的投资策略才是重中之重。

我说的这个和个人无关。
举个例子,比如我要买苹果,那我需不需要对手机电脑穿搭设备的芯片,软件,生态,AI,供应链,包括产品营销等都非常了解,才算懂呢?
这基本上是不可能。
换个说法,我判断苹果24年能赚900亿,那我需不需要预测到这900亿是怎么赚到的?还是说只要判断对了就行,如何赚到不重要

你最后一个问题我可以回答你,你如果判断苹果能赚900亿元,那你肯定要知道这900亿是怎么赚到的,否则不叫判断,而是瞎猜或者是你的判断依据是不科学的、简单的线性外推。
我个人的理解是判断大方向,在大方向的基础上再尽可能接近事实真相。所谓判断大方向,拿你说的苹果为例,公司产品是不是遇到强有力竞争,比如华为对其市场的分割。再比如说,其月度销售数据的影响因素是啥?
就我个人而言,我不觉得你应该了解每一个细节,但肯定要知道上下游的影响公司利润和销售的因素并跟踪这些因素的变化,以判断这个变化的影响大小以及是一时的,还是长期的。

有个报表的问题想请教敬大:
长江电力2023年年报里的“研发投入”列出为20.68亿,没列出费用化和资本化各是多少。
而利润表里的“研发费用”是7.89亿(我想这应该算是研发费用化部分吧?)。再对比2023年和2022年资产负债表里的”开发支出“差额,为0.76亿(1.64亿 - 0.88亿 = 0.76亿,这应该算是资本化部分对吧?)。
这7.89亿+0.76亿 = 8.65亿比20.68亿少了12亿。我应该怎么查这12亿去了哪里,都是什么投入?
先谢过了![抱拳]

我觉得这个问题还是打电话问公司比较合适,因为具体的研发投入的会计处理是个过程。不过,你大概率搞混概念了。

你说的是自信程度的问题。通过研究分析,你主观评价自己看对的把握有多大。
这个自信度取决于:客观难度,以往经验和阅历。没有标准答案,自己心里有数就行。如果心里没数,说明不懂。

以你的意思,懂或者不懂其实没有标准。
每个人性格和心理状态不一样,有的人就是自信!
我还是希望能得到一个更普适的标准

好的,谢谢!

我觉得重点不是苹果赚的这900亿,这是没法提前预判的,都是拍脑袋猜的,重要的是判断苹果未来发展的趋势和营收利润的大致增长率,这是关键,去判断下一年具体赚多少钱毫无意义,

每个人在自己的认知领域投资,就像我们搞自动化的,一些企业上了自动化设备,效率肯定会摔其他家几倍。对于我们来说,这就是投资机会。虽然刚开始,企业会负债重,前期磨合阶段也看不出多少提高。一但运营正常,仅仅就是把电机频率调高的问题。