雪球看到现在，关于疫情拐点，没有几个有深度思考的观点，包括很多所谓的大V，用数据来论证拐点出现或未到，如湖北省外确认数据的增量环比下滑，再比如说，疑似数据的短期环比下滑。还有人说，确诊数量还在增长，疑似数据还在增长，疑似数据的增长会带来确诊数据的绝对数量增长。依我个人观点，所有这些人的观点只停留在思维的较低级层面，即还没学会怎么看数据。
我这样说的依据是，以上种种说法和观点根本就没搞明白存量和增量之间的关系，所谓增量，是存量之外的数据增长，而非存量数据的显性表现。我为什么会有以上坚定判断，因为稍微有点常识的人都会知道增量来源于哪儿？增量来源于传染源，昨天的政治局会议的最大贡献就是明确切断一切传染源，国家层面、湖北省也已经开始行动。方舱医院就是国家层面的标志性行动之一。
当然，我并不是说，增量不会出现，我的意思是增量正在被切断。事实是，存量数据可能还会稍微增长，但自昨天的政治局会议开始，存量数据的增量已经出现拐点，这才是本来疫情的真正拐点。
回到股票市场，本来疫情导致的下跌已经结束。希望投资者回归价值投资本源，以挖掘价值、发现价值为投资导向，让恐慌见鬼去吧！
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敬畏知止2020-03-08 20:45互相交流学习，不用客气。
踏雪铁骑2020-03-08 20:34谢谢敬畏兄的指教，你的分析让我受益了，佩服你对标的公司研究的专业与专注。是的，我的感觉就是应该在目前这个阶段高速成长期投资持有会获利最好，有点类似扩张期的高速公路经营模式。
敬畏知止2020-03-08 19:58目前看，影响不仅非常大，而且会很深远。
敬畏知止2020-03-08 19:47补充下，30年特许经营权，到期后难道垃圾还不处理了？所以，我个人认为不存在经营期限的问题。
敬畏知止2020-03-08 19:44毛利率还可以啊40%，我理解你的意思了，你的意思是高增长难以持续。
首先，看公司我个人认为先看3年确定性，这个行业三年确定性还是可以的。
其次，在此基础上，要看公司管理层的进取心，上海的国企总体效率低下而且缺乏进取心，伟明虽然进取心较强，但我不会买（财务上的问题不展开了），另外，伟明新拿的项目不咋地，也难有规模效应，这点瀚蓝做的不错。
固废行业总体而言，我个人认为3年后增长空间不大了，但餐厨垃圾是个方向，以前餐厨垃圾的主要问题是收不上来（地沟油、猪泔食）都是利益；垃圾分类后在某种程度能够解决餐厨垃圾来源问题，此次疫情可能会使得危废是个方向，瀚蓝也在布局这块。
最后，这个行业是天然具有并购属性的行业，主要是项目获取方面可能存在寻租行为，但这块要求越来越高，很多公司自然会找业内优秀公司合作或寻求变现，瀚蓝在这方面做的很好，也非常有经验。我觉得瀚蓝是最有可能复制WM成长之路的。
你说的最后一点，我不太明白你所谓的边际效应是投资规模的边际效应还是其他的，如果是投资的边际效应，所有公司规模越大都面临高增长困境（但瀚蓝过去已经实现两次成功跨越，相较行业内其他公司显然更具维持高增长优势）。如果是指单个项目的规模效应，这点瀚蓝非常优秀，纵向一体化在拓展空间的同时，也会产生协同效应。在协同效应方面，南海模式已经在异地复制。
踏雪铁骑2020-03-08 19:23主要还是顾虑固废焚烧这个商业模式，重资产投入，主营毛利率偏低，有经营期限，为了维持业绩高成长需要不断加大投入，虽然业绩高成长，但投资者需要把握进入时机（在高成长阶段），一旦规模上去，边际投资效果就越来越差，不太容易获得高回报。
敬畏知止2020-03-08 19:08你这个问题太大，能不能具体些？
踏雪铁骑2020-03-08 18:47请教敬畏兄，固废处理这个赛道目前看是很不错可以高成长的行业，看了几家A股公司（伟明、上海环境）在手项目都很足，固废焚烧行业具有竞争壁垒吗，还是很容易陷入红海竞争？最近看到资金面不断量化宽松，这对可复制重资产投入运营的公司具有优势，现在这些公司如果谁能够抓住这个窗口期加大融资跑马圈地谁就有可能跑出来，能够感觉是不错的机会。刚研究这个行业，请敬畏兄多指教
ChenHv482020-03-06 11:57昨天才看到您的文章有些相见恨晚，如饥似渴地往前浏览。现在外围的疫情持续扩大，存量有不确定性，很多地区增量也没被切断。外围疫情扩大将对经济产生怎样的影响呢?
清晰的财富小晨光2020-02-05 11:30晋江一男子武汉返乡多次参加宴席 致四千余人被隔离
新京报
3小时前 · 新京报官方账号
2月2日，福建省晋江市英林镇通知一起感染新冠肺炎病例，男子武汉返乡却谎称菲律宾回来。期间该男子参加宴请，共计3000余人参加。英林镇要求，其周边桌就餐人员，居家医学观察14天，派专人测体温。其他一般接触者，居家医学观察14天，派专人电话随访。此外，该男子还参加东石镇婚宴，近千人也被要求居家医学观察。