蜗牛彻拼图 的讨论

招股说明书说的是定价方式，哪里说了三年涨2%？有很多保障房都还没运营超过3年呢；另外你说考虑降价，保障房需求端是排队以及各种门槛的，本来就市场价6-7折。另外如果你说的是华润有巢那种当我没说过，保障房与保障房间是有差异的，北京及深圳更类似过去的公租房，以公租房的商业模式却达到4%的股息率是其最具价值的地方

你们思路都错了，不可能涨价，而且说明书明确说了3年涨2%。我们该考虑的是降价的问题，因为深圳租金是下滑的，不要罔顾事实。

有这个可能性，要佐证还是比较难；到时等投资者会议咨询下，对这个还是需要了解清晰的

你说的这个符合是北京和厦门状况。深圳安居企业客户占大头，荣耀公司占比最大，管理费的费率只有北京和厦门的几分之一。我下结论的理由就是，一：深圳是把这个reits的物业当做了创新企业的福利房。二，和同行比管理费率极低，运营机构没有提价的意愿。

其实我还是相信长期看租金是会有提升的；因为如果深圳安居租金不能提升，那现在大力推行的保障房是行不通的；因为收入压根不能跟随利息支出，干一个亏一个，这谁还搞保障房？
保障房的资金除了reits来源资本金，另外一大笔是利息，而利息是市场化的

个人理解，以人才保障房为主，基本就是申请排队，都是当地企业按纳税金额衡量是否给企业的。管理费用占比低有一定关联

再回过来看深圳安居的十大客户是谁？管理费占比和同行对比如此低的原因？

明白了，的确从租金收入看近年变化不大

看了招股说明书后下的结论，验证方法，可以对比三只公家保障房上市以来营收变化，看看深圳的这只是不是变动最小的，是不是唯一一只不愿意透露租金单价变动的。