| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：13 | 喜欢：1 |
长文没写完不发了，直接来结论吧，当把自己深度思考再转化成文字的时候，感觉像耍猴。人类一思考，上帝就发笑哈哈。Q1全行业已经反转，周期已经启动。5年深刻理解到一个简单的数学公式。资本逐利导致整个行业的分母变大，即使分子净利润没有赶顶，整体的收益率也是下降。前几轮的周期并没有造成大幅的亏损，上市公司总资产一直再增加，这一轮明显在2023年有300亿的下滑。未来也不需要资本再进入了，竞争格局基本已成型。未来最好的行业竞争态势就要回归到分红、回购、减小分母上，这样才是对股东对社会最好的方案。$牧原股份(SZ002714)$
资本去化，行业成熟，只是资本去化是个很慢的过程，一旦开始，停不下来，需要好几年，即使赚钱了，也不会拿资本再去投资@合火做生意 我是去年底提出关注资本去化的，天邦主动重组，为这个假设背书印证，而后面看到新希望的交流，也印证，温氏最新的交流，也坦诚说了，产能最够了，赚钱了要还债，还要分红。这轮周期的不同点就是行业转折点
即使将来每年300亿净利润，还要还债，然后部分利润分红。3000亿股指也就顶了。除非利润继续增长。
未来美的，大号双汇。能值多少？
就想问一句，能破新高嘛