刚开始关注国电电力，23年水电和光伏36亿给15PE，36*15=540亿！火电给31*10=310亿
540+310=850亿，在我心目中这是最极限的估值！最保守最极限的估值！不知道这样计算妥当否？

去年初因为2022年年报超大家预期的继续计提了大额资产减值损失，大家对他火电都很悲观都是负资产评估（认为火电成本不固定，长期煤价一涨就是亏钱的货，公司其它资产的盈利都去补火电的亏损了。当时就是认为要是公司把火电资产按照现价卖给集团，公司市值会比现在高）。当时水电这块因为建设时间要到25年投产，原来大渡河那边老电站因为来水不行原因短期业绩也不怎么。所以开始一路调整。
调整过程就什么鬼故事都来了，我记得我开始买了后还继续跌，说半年报会不好，于是天天跌，总担心是不是有人知道了啥业绩小道消息。
然后出2023年半报业绩不错，还进行年中分红，就开始修复性回升。回升过程中容量电价政策开始传，就一直涨，后来容量电价政策兑现了，市场开始认可火电的公用事业属性。国电的股价本身到现在感觉也是对火电负资产的修复（容量电价后从负资产到火电也值400亿的预期变化过程），关于后期的水风光还是没给到市值中（也合理，双江口也要明年才投产，水风光要时间）。

大额计提

最近半年股价上涨，估值拉升的原因很简单：
1，火电板块前期基本上都在上涨。
2，水电板块连创历史新高，长江电力，华能水电，川投能源，国投电力等。

首先谢谢新人哥，看你的雪球很多年了，你和超级鹿鼎公还有山行，丹书，是我最喜欢的几个V，谈论事情的时候观点总是犀利独到！

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我这个帖子写过详细分析，国电当时怎么涨起来的，又为什么23年长期徘徊在4元下。

感觉基本面是容量电价的出台和煤价下降，以及提记的减少。
从市场上看是火电板块的集体大涨和大盘股的避险性。
如果容量电价好看再加上绿电的话10倍的静态pe感觉很难了。

市场对电价的担忧，认为煤价下降电价也会下降，煤电企业苦日子继续。股价启动是伴随容量电价政策的出台，疏导成本，部分解决电价焦虑。

为什么要买国电电力啊？长江电力还不够你买吗