03-20 18:01
邓的核心逻辑不只是供求周期,他认为铜作为资源的性质较以前彻底发生了改变,因为现代社会涉及到电力的建设都需要铜,而现代社会发展的标志也是电力使用量的不断提升,从新能源汽车带动的种种产业都能看出来,铜的需求确实大。而这种需求的扩张足以让铜作为资源的地位发生彻底的改变。
这个逻辑我是认同的,但是我不懂怎么对资源类的企业进行估值,因为矿的储量,开采成本什么的很难估计,同时这个行业是周期+重资产投入,未来现金流更没法估计
琢磨了一下邓晓峰为啥看上了万华化学?猜测是不是和万华化学近10年毛利率来到了最低点有关系,如果未来毛利率往上走,那么......
$万华化学(SH600309)$
邓的核心逻辑不只是供求周期,他认为铜作为资源的性质较以前彻底发生了改变,因为现代社会涉及到电力的建设都需要铜,而现代社会发展的标志也是电力使用量的不断提升,从新能源汽车带动的种种产业都能看出来,铜的需求确实大。而这种需求的扩张足以让铜作为资源的地位发生彻底的改变。
这个逻辑我是认同的,但是我不懂怎么对资源类的企业进行估值,因为矿的储量,开采成本什么的很难估计,同时这个行业是周期+重资产投入,未来现金流更没法估计