个人目前重仓正邦科技,成本11.2,已处于亏损状态。
雪球买入正邦科技的人,不少人指责@滚雪球的碗 或者@正邦123 ,不可否认,我的购买决策受了他们一定的影响,但是如果单纯指责他们,那也就是推诿自己的过错罢了,股市折腾十余年,基本也形成了自己的投资逻辑。一般而言,就是选择相信管理层,当然不是他们的言语,而是他们的实际行动。
从这两年的行为看,正邦股东和管理层似乎对千亿正邦有着十分强大的信心,以至于有点过度自信,大股东不断以借款或股权投资的方式向上市公司输血,不断强化主业,这与雏鹰有着本质的不同。从20年初开始,正邦集团及其一致行动人以16.23元每股的价格增持3.07亿护盘,20年底以13.16元每股的价格定增75亿元输血,21年以高于16元每股的价格继续实施合伙人计划和员工持股绑定高管和员工利益,以13元的成本回购了4.5亿,种种行为呈现出了一副上下同心、撸起袖子加油干的的态势。正邦不是刚开始养猪,他大股东、高管和员工比咱们小散更了解行业、更接近市场,理论上应该能做出更正确决策,加上2020年四季度开始提前淘汰母猪降成本,一直许诺的降成本预期和100万头能繁母猪给我的期待,在13元左右我开始大量买入,一路补仓。
但是,年底这个公告却让我数夜未眠,也让我反思自己这次投资,对于正邦的管理水平抱有很大的怀疑,按照董秘的回答,正邦淘汰的母猪是计入了销售的生猪的量的,四季度淘汰母猪80万头,也就是说正邦四季度仅销售育肥猪和仔猪229万头,而这里面应该还包括一部分清退租赁场时,以生猪折价抵赔偿金的猪,那这么一算,正邦现有生猪存栏量数字也不容乐观,那么猪去哪儿了?
目前剩下的38万高效能繁加20万后备,理论上虽然也能支持正邦今年销售生猪1000万头,并根据猪价快速自我扩繁到能繁100万,但是正邦的现金流到底如何是个谜,从抖音上看,正邦目前还有大量工程款、工资、代养费拖欠。另外,股市开盘,如果没有重磅利好对冲的话,正邦估计难免一字跌停,那么控股股东爆仓也就在所难免,由此导致的被动抛售和融资爆仓估计进一步拉低估价,到时候可能真就难免腰斩了。
如今,什么也不能做了,只能被动等待命运的审判了,下周开盘,祝大家好运,祝自己好运。