谈谈最容易爆仓的股票

谈谈最容易爆仓的股票

最近雪球上爆仓的朋友很多,从医药大白马长春高新,到地产冲锋者融创中国,从空调巨头格力电器到保险龙头中国平安,不但如此,这两天港股市场金融地产股又开启了暴跌模式,如果节后A股补跌,可能一些朋友又会因为保证金不足而被券商强制平仓。平仓的教训对于所有人来说都是惨痛的,那么许多朋友要问了,最容易爆仓的股票是什么类型股票?

其实最容易爆仓的股票既不是上蹿下跳的妖股,也不是即将退市的ST股,而是众人爱戴的浓眉大眼的绩优股,白马股。

浓眉大眼的白马股为什么容易爆仓?

第一、因为许多绩优股,白马股往往给我们一种错觉:那就是估值低的厉害,每年增长稳定,分红率还高,未来即使估值回归都可以大赚一笔。

事实真的是这样吗?

我们看一下巴菲特在今年伯克希尔股东大会举的一个例子:

巴菲特说:30年前全球最大市值的20家企业,没有一家今天依然在前20大。30年前,全球最大的20家企业里,13家日本企业(且包揽前四)、6家美国企业,1家荷兰企业。今天,全球最大的20家企业里,有14家美国企业,3家中国大陆企业,中国台湾地区1家,韩国1家,沙特1家,法国1家,已经没有日本企业。

这在说明什么?说明所有王者在历史的都如同流星一样转瞬即逝,都只是暂时的,选择一只股票长期持有结果大概率是错误的,再大的再牛企业也终将消亡,长期价值归0。

这些白马股绩优股大部分都有个特点,就是都是大市值各个领域的龙头或佼佼者,但就像巴菲特所说的那样,这些企业30年后大部分都会衰退,不会再有今日的光辉。

作为投资人,我们时常会进入一个泥潭,大家会认为我们买入了一只股票,只要估值低,且这家企业的利润稳定,甚至股息率也在增长,那么长期看股价一定会上涨,事实上,许多股票的股价就是不涨。因为很多时候市场总是先于我们发现:这家企业正在慢慢的老去,本来独有的商业模式正在被新的商业模式替代,市场份额在慢慢的被蚕食,身上虽然有大量的现金,却无法创造新的价值,利润虽然还在增长,但盈利能力却在逐年下滑,然后被市场逐渐的抛弃,估值也越来越低,股价从此一蹶不振,这个过程是漫长的,漫长到当你发现自己错的时候,已经损失了大量的时间成本。

许多大白马正在掉入“价值陷阱”,这不是偶然现象,而是事物发展的必然规律和常识。

第二、因为绩优股和白马股很“安全”,所以敢满仓单吊,敢上杠杆。

绩优股和白马股给许多人一种错觉,那就是“安全”,就是因为“安全”的存在使得许多人敢于满仓单吊,敢于上杠杆。满仓加杠杆干一只股,是很多新手甚至部分老手热衷的一件事。背后的原因很简单,新手把股市当成是提款机,想赚快钱;老手觉得自己对这个企业无比有信心,那么好的基本面未来一定会上涨,殊不知,股市的铁律是“七亏二平一赚”,想赚快钱的人和觉得自己了解这个企业的人,最后往往成为了那个“七”。

害死你的往往不是你不知道的事,而是你觉得的无比确定但最终却是错误的事,错误的路径依赖的结局是相当可怕的。

民生银行,以前的社区银行开展的如火如荼,股价却接近十年没涨,最近还开始暴跌,2013年的PE只有2倍多,那些当年进场捡便宜的朋友,最后捡了个寂寞。

中国建筑,央企建筑龙头,股价阴跌了将近五年,这五年,中国建筑的营收和润率平均都是两位数的增长,但给投资人的回报却是负值,有的私募基金甚至因为重仓他而遭到了清盘的待遇。

四川长虹,曾经是沪市科技和电气板块的总龙头,代表了一个时代的辉煌,后来却被小辈格力和美的超越,现在仅剩百亿市值苟延残喘的活着。

天士力,曾经是现代中药的龙头,肩负着中药走出国门的历史重大使命,市值甚至一度超越了恒瑞医药,现在却像个举步维艰的老人,臃肿不堪难以前行。

苏宁电器,曾经和国美的恶战中顽强的存活了下来,几乎垄断了全中国线下的家电销售体系,现在却挣扎在破产的边缘看不见希望。

等等,写几页都写不完,这些都是当年的绩优股,蓝筹白马股,现在的处境却不尽让人感叹!

更现实的是,当假定我们杠杆比例为100%买入股票的时候,,券商为了保证自己的利益不受损失,会设定平仓线,一般为总市值和融资金额的比例达到130%的时候就会触发平仓线,这个130%意味着只要持有的股票下跌35%就会被券商强行平仓,如果在算是融资利息,这个比例可能降低到下跌30%左右就会被强平高的地步,对于一直股票而言,波动30%太正常了,尤其一些大白马人们总是抱着估值低和安全性高的错觉而长期死守,所以被强平的概率是很高的,反而一些妖股,绩差股因为大家本身就抱着短炒的心态,稍微有点风吹草动立马止损跑路,爆仓的的很少。

最后我要说的是:

再好的公司也不能满仓单吊,更不能满仓上杠杆单吊。即便是现在大家公认的股王贵州茅台,在我短短13年多的投资生涯中也面临过两次腰斩,一次是2008年面临系统性风险时,一次是2012-2013年遭遇塑化剂事件和禁酒令时,未来茅台必然还要经历经历腰斩,而且幅度一定不比前两次小。

而大部分“绩优股”和“白马股”不是茅台,不是那皇冠上的明珠,不管现在的估值多么低廉,多么便宜,未来不但无法逃避衰退的命运,更不可能保证不下跌30%被平仓,看看现在恒大,融创,格力电器交通银行等等一众白马股的走势,谁能保证未来不会走前人的老路呢?远离聪明,尊重常识,尊重规则才是我们散户能够在这无比残酷的市场生存下来的唯一法则。

 

------散户的自我救赎

2021.9.21

 @今日话题  

 $上证指数(SH000001)$    $中国平安(SH601318)$   $融创中国(01918)$  

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精彩评论

古十月大人09-21 18:20

害死你的往往不是你不知道的事,而是你觉得的无比确定但最终却是错误的事,错误的路径依赖的结局是相当可怕的。

朱酒09-22 19:38

赌桌上,最容易输钱的时候,不是抓了烂牌。恰恰相反,拿到一手好牌才是最危险的。爆仓的人都一个特点,就是他想象中的自己,总比现实中那个更加强大。即便爆仓之后,他也会把问题归咎于杠杆,就像人们总是把商纣的灭亡归咎于妲己。

云上的日子201209-22 19:45

确定性是股市最好的投资,而不确定性又是股市最大的魅力。

会计误工人员09-22 22:50

看起来好像都讲得有道理,但其实细看列举跌的又有哪个不合理呢?
静态和未来三年确定性的股息率大概多少?未来三年业绩大概又是怎样?

如果类似中国神华H静态股息率10%,行业供求格局的演变趋势更美,极低负债率现金覆盖全部负债,未来三年股息合计大概30%左右,而且行业供求格局越来越好……中海油也是类似格局,两三年前这个超级赚钱的油价附近都是600亿利润,现在海油的桶油成本一年比一年低,还有天然气涨价世界产量也没办法大规模上量,油气齐飞,相当于4.5倍未来15月的市盈率10%的股息率预期,中国石化的逻辑也差不多……

低估不是看股价跌了多少,也不是看市盈率和市净率,而是看最老土的资本收益率:今天股价(成本)对应几年靠谱的股息率(回报率),只有靠谱地賺企业的钱才是正道,企业未来业绩和股息率(收益率)安全边际够了给予的时间够了就可以拿到正收益,否则就是看有没有运气和本事賺其他股民的钱。$中国神华(SH601088)$ $中国海洋石油(00883)$ $中国石化(SH600028)$

投资股票不炒股09-21 22:29

爆仓好啊,我太期待了。都说被强迫卖出是最差的卖出方式,反过来想,我能购买别人被迫出让的股权,真是太棒了

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艳知心大姐10-04 18:37

转,白马股为什么容易爆仓?
第一、因为许多绩优股,白马股往往给我们一种错觉:那就是估值低的厉害,每年增长稳定,分红率还高,未来即使估值回归都可以大赚一笔。

文百万10-03 22:44

作者你的思路太好了!非常感谢你的分享!我终于知道什么可以单掉满仓加杠杆了ETF我来了

apan121609-25 22:57

爆仓是因为对某种概念包括价投中毒太深,然后满仓满融不分阶段人气地怼进去

显035509-24 23:17

最容易爆仓的股票是绩优股、白马股,因为绩优股和白马股很“安全”,所以敢满仓单吊,敢上杠杆。

追寻自由66809-24 22:07

永怀敬畏之心