| 发布于: | 雪球 | 回复：27 | 喜欢：25 |
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我理解的主要原因是，1，石膏板之前是基材属性，所以不能贸然提价，而部分地方仍然有小对手，提价是给他们增加生存空间。一旦装饰属性和消费属性增长，则提价就是必然。因为提价带来的毛利，可以反哺给广告和渠道，强化品牌。2，管理层在没有大量持股之前，其动力是平稳运营，得到职位的升迁，而非企业盈利的最大化。这点在后续不断的激励中，相信得以改善。
至于防水和涂料，管理层应该会从三棵树以及国内外企业如何崛起中获得灼见。吃下的嘉宝莉足够吸收这部分的营养，要知道嘉宝莉当年可比三棵树大得多。
石膏板毛利在不依托于提价的基础上不断爬升翻倍，做过生意的人就知道这是多恐怖。近 70% 的市占率，可以说提价几乎毫无压力，我理解的北新提价慢，一是夯实竞争优势，二是确实没必要，通过降本增效，产品结构中高端化（变相提价）和销量提升，就已经躺着赚了，呆萌提价的牌还没机会出。
相反北新的风险点个人觉得还是来自于两翼的发展，毕竟从舒适圈迈入更卷的行业撕杀。
虽然从公司基因和目前整合来看偏乐观，但多元化还是要谨慎跟踪。
之前一直不明白公司这么多年来一直在提绿色发展和装配式，现在明白了，之前没有细致的看过这些数据，现在可以肯定的是，绿色发展和装配式这条逻辑绝对是站的住脚的，乐观一点，再往后石膏板的销量增速加上绿色发展与装配式+公共基础设 施建设、城中村改造，这些市场的增量一定会喂饱北新的。这还不提年报中半停产甚至基本停产落后缺乏竞争力产能约2.8亿㎡，，今年的市占率我认为也是会有一点提高的。北新的研发大部分也一直在往石膏板降低成本、提高生产效率、绿色、更高端、功能应用更广泛的方面发展。相比未来，我的预期是北新的防水稳稳站住老二，涂料通过北新的渠道，稳稳提升营业收入，涂料这个赛道竞争太激烈了，不仅要与国外的涂料竞争，还要与国内的。
再给我一次加仓的机会～我一定多拿一些仓位给北新～