非常好的文章，比市面上绝大多数的研究员理解的更清楚。石膏板的销量和毛利在未来不断攀升这是可以预见的，不单单渗透率，应用方式与场景，厚度，单价，成本，这些不是我们去妄想，而是实实在在在呈现。这个行业不性感，但是耕耘在这个行业的北新建材，是一头现金奶牛，现在的估值只反映了债券属性，根本没有体现出未来的价值。
总体来看，过去10年，北新石膏板业务毛利总额从15亿元增加到51.3亿元，年化增速是14.64%，其中销量贡献了10%的增速，单平毛利上升贡献了4.7%的增速。
投资北新的建议反复阅读。
我用石膏板护墙刷乳胶漆以后，刷社区，越来越多的装修公司在推广这个业务。这就是应用场景的拓展之一。
非要说什么毛病，那就是涨价还是太慢了。
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