感谢楼主分享交流。但主要是缺乏一些基础的数据支撑，如果只是一些概念性感性的判断是无助于把握公司未来走势，和公司内外价值之差的。
比如：茅台将经销商转化为自己的直销，是可以大幅侵吞本属于经销商的利润。但这个潜力空间有多少？此外，经销商被撂一边了，他们会不会转而主推其他一线白酒？茅台失去了这些经销商的支持，品牌力会不会逐渐有所减弱？
要知道最近这五十年白酒老大是变了几轮的：汾酒—五粮液—茅台，所以不会有什么永远的王者。在80、90年代直至2000年初，五粮液都是老大。