发布于: 修改于:iPhone转发：0回复：1喜欢：1
$赣锋锂业(SZ002460)$ 最近在研究这只股，看好他是因为未来的新能源汽车储能等对碳酸锂和氢氧化锂的需求旺盛，存在巨大的市场空间，但是查询过往锂矿原材料的价格的确具有很大的周期性，就像赣锋锂业董事长说的过去有十五万一吨的时候也有四万一吨的时候，唯一不确定的是50万一吨的碳酸锂价格是否能持续，这个是去年赣锋锂业等企业业绩疯狂的主要原因，这么疯狂的业绩增长加上今年大盘走熊市值下降，市值除以净利润得出的极低的市盈率，这个低估值和五粮液等业绩也稳定的公司低估值是有质的区别的，核心原因是未来是否能维持像21年这样的增长率，如果随着股价的修复和利润增长率的下降，估值会瞬间拉高，可参考万科等业绩下降的公司估值曲线。而原材料价格的波动对其业绩的影响是致命的，虽然供需关系仍然紧张，但是个人觉得随着各家公司对锂矿的开发加大，行业产能的提升，国家政策平稳市价的导向，最终的材料价格会趋于稳定。所以这也是对投资这家公司的顾虑所在，如果可以消除周期性，保持业绩的多板块多条腿共同盈利，降低单一产品的敏感性，这家公司是一个可以穿越牛熊的优质公司，竞争力和盈利能力都不错

全部讨论

眼高一寸
2022-06-02 07:22

先说结论，不值得买的一个股票。一.锂盐加工厂技术门槛不高，国内外上市非上市的企业很多，建设周期也就一两年。二.锂是电能的载体，不灭的，价格高只是暂时的，注定是周期行业。三.锂盐派系严重，赣锋基本不可能供货给宁德，宁德也有自己的供货商，不缺产能暂时缺矿，未来赣锋产能扩大后也只能卖给lg，增产不增利，妥妥的周期企业。四.锂电池属于规模化产业，宁德和亿纬欣旺达之类的性能上差异不大，主要差异是规模成本，半固态比起液态三元性能提升有限，成本相比却高多了，且赣锋半固态和其他锂电厂比没优势，在主要竞争成本和规模的锂电行业，赣锋锂电注定发展不大的，未来很可能是个负担。四.锂回收只有在价格超过30万后才有意义，周期性决定锂盐回归价格不高于20万，阶段性的供需错配2023年下半年就能改变。