一.整体情况：营收55亿，增长13.7%，净利润22亿，增长59%。
1.营业成本刚性特征明显，职工薪酬占比逐年降低，主要就是媒体租赁和影院放映时长采购成本，与去年同期相比没变化，下半年影院复苏这部分会带来营收和成本的提高。
2.营收增长的同时，管理费用大大幅降低，细看管理费用组成，职工薪酬从同期的1.6亿降低为8千万，2022年优化了一批运营人员，加上智能推送需要的运营人员更少，所以费用降低。未来费用会维持稳定或者仍有降低空间。
二.点位情况：主要是增加一二线城市的电梯电视媒体，三线城市基本未增加，境外因为基数小，增加幅度最大。说明分众仍牢牢把控一二线城市的点位资源，资源向优质点位集中。
三.营收行业变化
日用消费品占比近60%，增长32.5%，互联网和房产家居占比进一步拉低，这也侧面反映了现在市场行业经济情况，随着日用消费品占比提升，分众业绩相较以往的周期性会稍平稳，但仍有整体经济情况关系密切。
四财报情况
应收账款明显减少，坏账计提23亿跟同期一样，但整体坏账全年同期为46亿，今年为39亿，说明今年应收账相比去年同期下降明显，但销售收到的现金，合同负债，已签订合同未确收的部分未明显增加，说明企业经营订单未明显增加，属于缓慢复苏，也验证了利润增加幅度远远大于营收的原因是因为成本可控（营业成本刚性，三费费用占比，同时智能化造成人员职工薪酬减少）。
五业绩预估
全年利润仍按照59%的增长，27.9*1.59=44.4
考虑到下半年影院明显复苏，上半年只带来3亿营收，下半年恢复到19年水平则会带来十几亿营收，利润增加个三五亿问题不大，则预估全年业绩在47亿-50亿之间。
未来三年如消费明显好转，则大概率破60亿利润，如未有好转，则保持50亿利润问题不大。现20倍出头估值，算便宜，继续呆坐，正常估值为30*50/144.4=10.4，理想卖点为50*50/144.4=17。