第42篇：2020年总结
原创 拥房抱股度余生 拥房抱股度余生 今天
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按：今年，一方面，非常坎坷和折腾，是我们小家的一个难关年，另一方面，结果上，也是丰收和值得感恩的大年。去年总结订立的3个目标，今年全部实现。2021年，也满怀期待，继续努力，吃土刨金！
一、读书与思考
1.读书
今年读书也不少，反复读的好书不算，今年新完成阅读的书50本左右，书单为下（加粗为好书）：
静逸投资《投资至简：从原点出发构建价值投资体系》
小小辛巴《重剑无锋》
小小辛巴《百箭穿杨》
刘诚《投资要义》
徐大为《低风险投资之路（第2版）》
水晶苍蝇拍李杰《复利信徒：一个职业投资人的思考札记》
徐志《长期投资制胜之道：抓住牛市，跨越牛熊》
唐朝《巴芒演义》
张廷昆《静水深流-深度价值投资礼记》
宋军《投资的本源：稳健均衡投资策略》
陆铭《空间的力量：地理、政治与城市发展》
冯时能《冷眼分享集》
陈江挺《炒股的智慧：在华尔街炒股为生的体验》。
杨天南《一个投资家的20年》
齐东平《大数投资》
铁公鸡金融《低风险投资十八种武器》
《东方价值之路：基金经理解读巴菲特致股东的信》
饕餮海定风波 优美 《攻守：可转债投资使用手册》
陈嘉禾《投资精要》
陈嘉禾《投资的奥妙》
张居营《慢慢变富》
周展宏《投资者的记分牌》
疯狂的里海《A股价值成长投资之路》
凯恩斯《寻找百倍医药股》
张可兴《买入，持有，富有：一名金牛基金经理的投资之路》
天道骑牛《穿越牛熊》
《伟大的时代：深度阶段价值投资》
冉伟《股票投资沉思录》
闫威《投资基本功：图解固定收益产品投资入门》
马慧明《牛耕致富：做一个清醒的投资者》
范俊青《白话港股投资》
葛成恩《手把手教你投资港股》
杨饭《港股滚雪球》
雪球《２０１７，港股大时代》
雪球《２０１８港股投资指南》
雪球《港股投资入门》
雪球《港股投资必读》
格雷厄姆《聪明的投资者》
《格雷厄姆精解证券分析》
怎样评估成长股的内在价值 价值投资之父格雷厄姆的成长股投资策略》
吉姆斯莱特《祖鲁法则：如何选择成长股》
塞斯卡拉曼《安全边际》
《巴菲特致合伙人的信（1957-1970）》
《沃尔特 施洛斯 资料集（1956-2008）》
[法] 范·萨普，斯帝恩伯格《个人投资者交易心理》
西格尔《投资者的未来》
霍华德·马克斯《投资最重要的事》
《约翰聂夫的成功投资》
Mark Minervini《股票魔法师:纵横天下股市的奥秘》
（美）帕伯莱《憨夺型投资者》
2.公众号
个人公众号，今年发表了21篇长文，其中主要是信立泰系列文章，目前327个朋友关注。
关注公众号，今年新关注了不少，尤其是年末，都是主动搜索和筛选关注的，通过筛选也取关了不少，目前仍在关注的公众号有224个，其中绝大多数是关于投资赚钱的。
3.雪球
雪球输出上，今年发了不少长文，都是发个人公众号后转到雪球，也有部分短评，目前有890人关注，数据如下：
雪球输入上，今年新关注了不少，也取关了不少，年末又主动关注了很多，目前仍在关注的有92个。
4.微博
今年发了不少个人零碎的思考，大约５万字。
二、级市场投资
5. 股票
净值记录不完整，实际上从3月份开始。但从全年业绩上，是跑赢了沪深300的。
2019年建模了茅台、洋河、古井贡。2020年建模了信立泰及5只港股，并深度研究了光伏产业链。
2020年持仓是冰火两重天，由于个人投资体系还不完善，估值体系尚有不足，今年很多遗憾。
洋河，结合茅台量价估值模型，其实量产提升和提价预期已经超前好几年透支在股价。今年8月份卖早了洋河，也是基于茅台短期见顶（1700+），而洋河不确定性，量提不上，价很难提，高端量不好预测，就卖出了，后面少赚不少，啪啪啪打脸，但毕竟也赚了不少，也知足。核心原因是没有经历过牛市，卖出估值体系有问题，卖出还是应该分批卖出，好行业好商业模式的股票，应该适当容许高估值。但另一方面，逻辑本质是没问题的，只是没想到市场这么疯狂。茅台继续飞，洋河迅速补涨跟上。
信立泰，我研究的非常深入，花了很多很多精力，今年贡献了主要收益，一方面是幸运，一方面是能力。本来预期是最差5年1倍，没想到市场反转这么猛烈。信立泰验证了我深度研究股票的综合实力，增强了我深入研究和投资股票的信心。
万科、格力、海螺水泥，前两者高点想卖出，但是觉得好公司，还是偏合理价格，都没有卖出，坐了两次过山车，没有贡献收益。海螺水泥，做了一次波段后买入，减少了回撤，但还是回撤厉害。
海康威视，这个仓位小，但拿住了。
福耀玻璃，这个仓位小，27就卖飞了，后面涨的真凶残。
光伏，起于帝尔激光，不算研报，把光伏产业链上市公司2019年报+IPO报告基本全看了，做了详细笔记和思考，花的精力不亚于信立泰，由于几个变故，来深圳第一个月，实在没有精力兼顾股票投资，也更多是由于自己的投资体系没有成长到兼容成长股，选出的三个标的，隆基股份、福莱特玻璃、迈为股份。隆基没有入仓，福莱特玻璃错失11港币左右买入机会，后面赚了一点点又卖飞，迈为股份也是如此，仅有万余收益，投入产出严重不成正比。本来计划发公众号，生怕误导别人就没发出来，毕竟光伏景气度太高了，自己吃不准。
本来计划A股重点研究可转债，但恰逢妖债之风肆虐，就放下了，转向港股。因为研究猪股，顺便赚了猪股可转债大幅回调后的小钱。
年底，只看港股通，系统数量了港股通标的，花了近一个月建立Excel数据库，重仓买入港股，由于年底基于赔率换仓，又全部卖出，一个月折腾下来，买入卖出，仅仅有个利息钱，没赔没赚。但是个人远期收益巨大，分析股票日渐成熟，各类建模轻车熟路，也为后面年底快速研判换仓，打下了坚实的实践基础。
新股上，向来人品不好，3个账户，全年竟然只中2蚊子肉，收益增厚很少。
股票投资上，今年进步巨大，迭代快，投资书看的也多，也明悟了很多，重点在实践。核心标志是，从A股低估地产，迈向医药，港股，可转债，新三板精选层，开始题海实践，刷题打怪，而不是押宝中奖偏爱持仓，也初步有了自己的选股、评级、分析体系。
6.可转债
今年中签很少，收益很少。
可转债，要赚大钱，核心是在正股，还是看股票基本功。
7.ETF
已全部清仓，后面只和沪深300做业绩对比。
有自信，能跑赢指数表现。
三、2021年策略
题海策略，模型策略，自下而上为主，结合一定的自上而下。
集中精力，重心在港股通和新三板精选层。
感谢朋友们关注，祝大家新的一年里，发大财，行大运！