$云顶新耀-B(01952)$ 股市最怕预期差，没来由吹票的调高预期，其实没啥好处。明天财报，仗着之前持股看过几眼，纠正一下几个大师的误导言论，以后不会太跟踪，也就尽量少说了，供有需者参考。

1、t药出让应该是计入财报的，但那不是利润，因为之前有无形资产要相抵，加上下半年疫苗投入加大开支增加，我个人估计净利润在0-5亿之间。
2、同理，净资产不会大幅提高，预计也就比半年报稍稍多小几个亿，市净率不会大降，按目前价格基本还是保持0.8-0.85。
3、疫苗下半年工厂投入很长时间都用不上，实质上都有减值风险（下一款疫苗上市时间预计比较长，获批的产销空间也基本没多少），下半年是嘉善建设高峰期，关注下半年固定资产增加幅度，保守投资者可以考虑把这部分做一定的剔除。疫苗的独占性大幅下降，无形资产也有需要减值才合理，这部分未来投入很高，竞争上得很快，投资出价不要对这部分做计价考虑已经是比较激进的出价方式了。
4、海南的n药是进口，与公司应该无关。一个明显的证据是公司未发公告，公众号也未宣传。
5、n药今年下半年获批，商业化要等到明年，x药三季度商业化，这部分不是唯一性药品，入院入医保放量时间比较久，今年销售额国内能过千万算成功。利润不用去预计，x药肯定不够实现商业化盈利，n药放量理想我之前预期是后年实现覆盖商业化费用。