长城汽车营收主要是销售汽车,实现营收大约1533亿元,对应123万销量,则每辆车的平均价格大约是12.5万元,汽车销售毛利率18.4%,每辆车的毛利润大约是2.3万元。2022年单车毛利大约是2.1万元,增加2000元。
零配件贡献营收126亿元,且毛利率最高,达到23.46%,比上一年减少3个pct;模具以及劳务收入也有25亿至29亿元营收,占比不到两个点。
海外市场是长城汽车较大亮点,去年实现营收531亿元,增长一倍多,且毛利率超过26%,比国内市场毛利率高出10个多点。
销售费用和研发费用都有明显提升,其中销售费用增长41%,至82.9亿元,主要是为了新能源汽车投放;研发费用增长25%至80.5亿元。
根据董事会决议,长城汽车计划每股分红0.3元,总现金红利25.63亿元(含税)占净利润比例为36.5%,略高于2022年的30.7%分红率,但低于2019年至2020年的50%左右分红率。
长城汽车的控股股东是保定创新长城资产,持有60.2%,这个股权在汽车上市企业中是非常集中的。而保定创新则由长城控股集团,保定市莲池区大园乡政府各自持有62.97%、37.02%。公司董事长魏建军家族全部持有长城控股集团,间接持有长城汽车股权大约38%,为实际控制人。
按照分红金额,保定创新可以获得分红15.43亿元,其他A股股东和H股股东获得10.2亿元;魏建军则获得大约9.7亿元股利,大园乡政府则获得5.73亿元分红。
截至3月28日收市,长城汽车总市值1950亿元,按照70亿元净利润测算其市盈率为28倍,0.3元股利对应22.82元股价,股息率大约1.3%。
按照长城汽车最新市值,魏建军持股市值大约737亿元。