5月31日，中证指数有限公司发布公告称，将调整沪深300、中证500、中证1000、上证50、上证180、上证380和科创50等指数样本。
指数调整何时生效？
指数调整方案将于6月14日收市后正式生效。
指数调整依据是什么？
调整名单系根据指数规则动态调整，经指数专家委员会审议。调入或调出的原因或基于指数规则关于流动性、市值等指标排名要求。
指数调样为何受关注？对个股有什么影响？
每年6月、12月是主要宽基指数样本股实施调整的阶段。当指数的样本股调整时，调入的新样本股和调出的股票在各自价格和成交量方面会表现出明显异常的效应。因此，指数样本股的调整关注度较高。
截至 2024 年 5 月 31 日，A 股所有股票型 ETF 总规模达到18,047亿元，其中沪深 300、科创50、中证 500、上证50、中证1000等主要宽基指数的 ETF 基金规模分别达到5,620亿元、1,501亿元、1,332亿元、1,246亿元、607亿元（不含增强指数型基金）。（数据来源：ifind，截至2024.05.31）
此次指数样本调整后，整体有什么变化？
本次样本调整后，主要指数服务国家战略和实体经济能力进一步提升，工业、信息技术、通信服务等行业样本数量有所上升，指数代表性进一步增强。沪深300、中证500、中证1000指数科技创新活力进一步显现，调整后科创板及创业板样本数量上升至52只、112只、338只，权重分别为13.97%、10.94%、30.75%。
样本调整后，从市值覆盖率来看，沪深300、中证500和中证1000指数占沪深市场总市值比分别为54.42%、15.46%和13.39%。沪深300指数样本2023年营业收入占沪深市场比为59.17%，净利润占沪深市场比为81.25%；中证500指数样本2023年营业收入占沪深市场比为15.95%，净利润占沪深市场比为10.21%。中证1000指数样本总市值中位数94亿元。
从估值来看，按照5月29日收盘价计算，调整后的沪深300、中证500和中证1000指数的滚动市盈率分别为12.51倍、19.57倍和22.95倍。
附指数样本调整最新名单：
沪深300指数作为沪深两市整体表现的“晴雨表”，由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成。此次更换12只样本，云铝股份、招商公路、昆仑万维、中远海能等调入指数，华侨城A、天山股份、锦浪科技等调出指数。
来源：中证指数公司公告，全部沪深300指数调整样本
调整后，沪深300指数通信服务行业样本数量净增加2只，权重上升0.21%；医药卫生行业样本数量净增加2只，权重上升0.22%；工业行业样本数量净增加1只，权重上升0.07%。房地产等传统行业占比进一步降低，科技属性进一步提高。
中证500指数作为中小市值公司代表，由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。此次更换50只样本，中控技术、萤石网络等调入指数，深圳机场、航天发展等调出指数。
调整后，中证500指数样本中，可选消费行业样本数量净增加3只，权重上升0.84%，工业行业样本数净增加2只，权重上升1.41%。；
来源：中证指数公司公告，全部中证500指数调整样本
中证1000指数作为小市值公司代表，由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成。此次更换100只样本，粤高速A、中科三环、节能环境、华明装备等调入指数。调整后，中证1000指数中，信息技术行业样本数量净增加13只，权重上升0.68%。
来源：中证指数公司公告，部分中证1000指数调整样本
可以注意到，中证500、中证1000指数此次调出名单中，一共有9只披星戴帽的个股（ST股或*ST股）。根据《中证指数有限公司股票指数计算与维护细则》规定：“定期调整时，一般而言，被沪深京交易所实施风险警示的证券，或至数据考察截止日被撤销风险警示不满三个月的证券，原则上不符合样本空间条件。”
挂钩指数的ETF指数基金根据相关规定，“当指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人将按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。”（来源：某中证1000ETF招募说明书）
此外，上证50指数更换5只样本，上证180指数更换18只样本，上证380指数更换38只样本，科创50指数更换3只样本。
上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，此次调入中国移动、交通银行、邮储银行、中国核电，以及科创板公司中微公司，调出北方稀土、航发动力、三峡能源、华友钴业、天合光能。
来源：中证指数公司公告，全部上证50指数调整样本
调整后，上证50指数内，通信、金融、电力等行业央企占比提高，高股息属性得到强化，原材料资源及军工行业占比则小幅下降。
图表：上证50指数一级行业占比变化
来源：ifind，截至2024.05.31
科创50指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，此次调入芯联集成、萤石网络、佰维存储，调出容百科技、禾迈股份、思瑞浦：
来源：中证指数公司公告，全部科创50指数调整样本
调整后的科创50指数，信息技术的权重比例继续提升，而工业材料样本权重比例下降。
图表：科创50指数一级行业占比变化
来源：ifind，截至2024.05.31
上证180指数调入浙能电力、太极集团、江西铜业、中航机载、中国动力、四川长虹、国投电力等，调出上海电力、中国医药、华海药业、王府井、新城控股、明阳智能等。
来源：中证指数公司公告，全部上证180指数调整样本
另外不少指数还公布了备选名单，这是出于临时调整的需要。当发生临时调整时，由最近一次指数定期调整时备选名单中排名最高的证券替代被剔除的证券。
除以上指数之外，其他指数的样本也将进行相应的调整。
5月31日收盘后，明晟公司（MSCI）5月主要指数系列的季度调整正式生效，当日尾盘部分调整样本股股价波动。
本次调整中，MSCI全球标准指数新增42只个股，其中包括8只A股标的；同时移出121只个股，其中包括41只A股标的。具体来看，本次MSCI中国A股指数新增纳入的成份股包括海信家电、中信特钢、万丰奥威、金诚信、平煤股份、南钢股份、天地科技、海油发展。
$沪深300(CSI000300)$ $科创50(SH000688)$
以上信息来源：券商中国，上海证券报，中证指数公司官网，华创证券等。以实际调仓数据为准。
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