市场上，除了隆基股份，晶澳，晶科等一体化光伏龙头外，还有以高景，上机数控，京运通，双良节能等从光伏设备转型而来的独立第三方硅片生产商。本轮行情反弹以来，上机数控和双良节能基本翻翻了，但京运通目前仅反弹了不足40%，显著落后同类标的，也显著落后于整个光伏板块，@光伏ETF_ 也已经反弹超过50%了
公司主要业务分为：单晶硅生长炉子【光伏设备-硅片环节】+单晶硅片【独立第三方硅片提供商】+电力运营【新能源发电】+硅料投资（公司跟通威股份合作建设乐山硅料12万吨，公司占比34%）
1、单晶硅生长炉子设备提供商：公司是全市场中与晶盛机电、连城数控类似的设备提供商，单晶硅炉子每GW硅片环节投资设备价值1.4亿左右，今明两年看看公开数据，硅片扩产就知道市场空间大不大
最近市场在疯狂炒作光伏设备，比如京山轻机等
2、独立第三方硅片提供商
公司已建成硅片产能20.5GW（乌海一期8.5GW+乐山一期12GW），于本月底，全部20.5GW产能完成爬坡。年底乐山二期22GW建成（3月底已开工三通四平工作，可去查阅乐山新闻）。当然还有规划的乌海二期10GW（但是时间不定，此项目能评一直拿不到，公司说不排除更换地方）
这个产能和上机数控和双良节能差不多
产量指引，今年15GW出货，明年25GW以上。（基本跟双良出货指引一样）
3，电力-现金牛
这块没什么多说的，基本定性为公司现金奶牛，拥有1.4GW的光伏风机电厂，每年营收14亿左右，毛利率58%左右。后期公司应该也不会规模扩张这块，保持稳定运营
4，硅料-彩蛋业务
公司跟通威，晶澳科技关系非常不错，通威有意扶持京运通，来抗衡隆基股份。公司正在乐山，跟通威，晶澳科技合作建设12万吨的硅料【永祥乐山三期，6月底完成场平工作，占地1000余亩】，年底投产，公司权益4万吨。假设明年硅料每吨150，每吨公司净利润有8-10，4万吨权益净利润32-40亿。同时，后期跟通威可能还有和你多合作
比如，近期刚公告跟晶澳科技又签订了一个合同，向其供货5.4亿单晶硅炉子。公司也在一直给通威供应炉子。
最重要的一点，公司去年1.2亿回购了1000万股，每股12元，同时以半价6元给管理层和核心员工做股权激励，当前股价就在这个价格附近，几乎无风险。
京运通本轮反弹尚未加速，感觉近期有资金在吸纳，或许有较大补涨潜力！（仅为本人判断，不做荐股，各位看官看看逻辑，自己决定是否投资吧）
附录：
双良节能 市值290亿 pk 京运通市值160+亿
双良节能：
1，硅片当前产能8GW，Q3产能20GW，年底产能40GW（公司说实际产能可达50GW）
公司给的出货指引：2022年15GW，2023年25GW
同时，已经签署了几百亿的硅片销售合同
2，公司环保节能业务，稳定，可视为现金牛业务
3，公司是硅料还原炉行业龙头企业，市占率65%左右，截止目前设备合同28亿左右。硅料单万吨对应还原炉投资4000-5000万元，可能还有套件2000-3000万/万吨
京运通：
1，硅片当前已经成产能20.8GW（且已完成产能爬坡，一般新产能需要3-6个月爬坡），今年底产能40.5GW，明年预计50.5GW（乌海二期10GW有一定不确定性）
公司给的出货指引：2022年15GW，2023年25GW
同时已经签署几百亿硅片销售合同
2，公司光伏和风力发电1.4GW，年发电梁稳定在20亿千瓦时左右，收入14亿，毛利率58%，现金牛业务
3，公司是硅片拉棒环节单晶生长炉子龙头企业，行业龙一是晶盛机电，单GW硅片产能对应生长炉子1.4亿元左右
4，公司跟通威股份关系不错，通威有意扶持公司来对抗隆基股份，通威乐山永祥三期12万吨硅料项目，公司占比34%，对应权益产能4万吨，年底投产，明年上半年完成产能爬坡，按每吨150（当前270）硅料价格算，这块年利润40亿左右
$京运通(SH601908)$ $双良节能(SH600481)$ $锦浪科技(SZ300763)$ ，上机数控，隆基股份，阳光电源，固德威，通威股份@光伏ETF_ @今日话题 @7X24快讯
精彩讨论
做时间之友2022-06-20 21:01这烂公司怎么总是有人吹……炉子做不过晶盛和连城，硅片做不过中环沦落为代工
宓悦2022-06-20 17:08钱是投资的必要条件，也是最重要的条件。我们的现状如何？看了券商统计之后实在大跌眼镜。在境内开户人群大概占总人口的十分之一，而账户超过50w的开户人，占总开户人的比例是3%。
我们一直说港美股比大A相对成熟稳定，而港股的合格投资者标准门槛是50w，美股开户条件基本也差不多。作为相对不成熟不完善的大A市场，只需要一张身份证就可以开始投资，这不草率吗？哪怕是进赌场衣衫不整都是禁止入内的啊。而这里面不乏还有拿着吃饭钱往里扔的。
我们算个账，最低工资标准大概是月2000元，一家三口就是6000，五年就是36w。这还未计算通胀影响，这个数其实大概率是不够应对五年生活必须开支的。
咱们取个巧就当大A是成熟市场，36w也能保证一家人五年生活费，那您的账户至少也要有86w，才能勉强够着投资的门槛。
而用这个条件去卡，A股99%的投资者应该都是不合格的。之前说过90%的人都应该远离股市，还是太乐观了，应该是99%。
如果你在大街上冒出一句，自己资金量已经超越全国99%的股民，别人一定认为神经病，装B炫富，其实这只是刚刚是符合合格投资者标准而已。而那些教人炒股的老师，炫收益的大V，头头是道的专家，这些坏蜀黍却忽悠着那些穿着开裆裤的孩子上了战场。孩子们没意识到灾难降临还觉得惊险刺激，不知道等待着他们的将是股市的血雨腥风。
未足月的胎儿早产是有生命危险的，成绩不到上了重点也是去遭罪的，没驾照开车上路是违法的。这些规范也好常识也罢大家都心知肚明。但就有人为了孩子早一年上学选择强制剖宫产，花钱托人帮孩子弄个重点学校的家长也是乐此不疲，而无证驾驶酒驾醉驾更是屡见不鲜…
我们的基因里就有破格获取的快感，这种强盗思维也在遥控着我们在股市，通过打听消息，通过抄作业，通过某种屡试不爽的偏方获取利益。然而股市就是太现实，他用钱的教训来告诉你：不行！网页链接
为自由而思考2022-06-20 15:16$双良节能(SH600481)$（市值290亿） pk$京运通(SH601908)$ （市值160+亿）
双良节能：
1，硅片当前产能8GW，Q3产能20GW，年底产能40GW（公司说实际产能可达50GW）
公司给的出货指引：2022年15GW，2023年25GW
同时，已经签署了几百亿的硅片销售合同
2，公司环保节能业务，稳定，可视为现金牛业务
3，公司是硅料还原炉行业龙头企业，市占率65%左右，截止目前设备合同28亿左右。硅料单万吨对应还原炉投资4000-5000万元，可能还有套件2000-3000万/万吨
京运通：
1，硅片当前已经成产能20.8GW（且已完成产能爬坡，一般新产能需要3-6个月爬坡），今年底产能40.5GW，明年预计50.5GW（乌海二期10GW有一定不确定性）
公司给的出货指引：2022年15GW，2023年25GW
同时已经签署几百亿硅片销售合同
2，公司光伏和风力发电1.4GW，年发电梁稳定在20亿千瓦时左右，收入14亿，毛利率58%，现金牛业务
3，公司是硅片拉棒环节单晶生长炉子龙头企业，行业龙一是$晶盛机电(SZ300316)$ ，单GW硅片产能对应生长炉子1.4亿元左右
4，公司跟通威股份关系不错，通威有意扶持公司来对抗隆基股份，通威乐山永祥三期12万吨硅料项目，公司占比34%，对应权益产能4万吨，年底投产，明年上半年完成产能爬坡，按每吨150（当前270）硅料价格算，这块年利润40亿左右
@今日话题 @7X24快讯 @光伏ETF_@吉普赛007 @天月剑 @光伏-引领能源革命
为自由而思考2022-06-20 17:25永祥乐山三期（$京运通(SH601908)$ 占股34%）建设规模12万吨，是$通威股份(SH600438)$ 单体规模最大的硅料项目，也是技术最先进的（永祥七代技术），项目投产后是通威成本最低的硅料产能！如果按照4万吨权益硅料产能来看京运通的话，可以给多少估值？$大全能源(SH688303)$ @今日话题 @7X24快讯
三年一倍满开心2022-07-05 16:39感谢分享数据
我还是持有不动
12后考虑做T，15后考虑减仓，真来20，届时留一百股，看看成本负多少
全部讨论
这烂公司怎么总是有人吹……炉子做不过晶盛和连城，硅片做不过中环沦落为代工
钱是投资的必要条件，也是最重要的条件。我们的现状如何？看了券商统计之后实在大跌眼镜。在境内开户人群大概占总人口的十分之一，而账户超过50w的开户人，占总开户人的比例是3%。
我们一直说港美股比大A相对成熟稳定，而港股的合格投资者标准门槛是50w，美股开户条件基本也差不多。作为相对不成熟不完善的大A市场，只需要一张身份证就可以开始投资，这不草率吗？哪怕是进赌场衣衫不整都是禁止入内的啊。而这里面不乏还有拿着吃饭钱往里扔的。
我们算个账，最低工资标准大概是月2000元，一家三口就是6000，五年就是36w。这还未计算通胀影响，这个数其实大概率是不够应对五年生活必须开支的。
咱们取个巧就当大A是成熟市场，36w也能保证一家人五年生活费，那您的账户至少也要有86w，才能勉强够着投资的门槛。
而用这个条件去卡，A股99%的投资者应该都是不合格的。之前说过90%的人都应该远离股市，还是太乐观了，应该是99%。
如果你在大街上冒出一句，自己资金量已经超越全国99%的股民，别人一定认为神经病，装B炫富，其实这只是刚刚是符合合格投资者标准而已。而那些教人炒股的老师，炫收益的大V，头头是道的专家，这些坏蜀黍却忽悠着那些穿着开裆裤的孩子上了战场。孩子们没意识到灾难降临还觉得惊险刺激，不知道等待着他们的将是股市的血雨腥风。
未足月的胎儿早产是有生命危险的，成绩不到上了重点也是去遭罪的，没驾照开车上路是违法的。这些规范也好常识也罢大家都心知肚明。但就有人为了孩子早一年上学选择强制剖宫产，花钱托人帮孩子弄个重点学校的家长也是乐此不疲，而无证驾驶酒驾醉驾更是屡见不鲜…
我们的基因里就有破格获取的快感，这种强盗思维也在遥控着我们在股市，通过打听消息，通过抄作业，通过某种屡试不爽的偏方获取利益。然而股市就是太现实，他用钱的教训来告诉你：不行！网页链接
$双良节能(SH600481)$（市值290亿） pk$京运通(SH601908)$ （市值160+亿）
双良节能：
1，硅片当前产能8GW，Q3产能20GW，年底产能40GW（公司说实际产能可达50GW）
公司给的出货指引：2022年15GW，2023年25GW
同时，已经签署了几百亿的硅片销售合同
2，公司环保节能业务，稳定，可视为现金牛业务
3，公司是硅料还原炉行业龙头企业，市占率65%左右，截止目前设备合同28亿左右。硅料单万吨对应还原炉投资4000-5000万元，可能还有套件2000-3000万/万吨
京运通：
1，硅片当前已经成产能20.8GW（且已完成产能爬坡，一般新产能需要3-6个月爬坡），今年底产能40.5GW，明年预计50.5GW（乌海二期10GW有一定不确定性）
公司给的出货指引：2022年15GW，2023年25GW
同时已经签署几百亿硅片销售合同
2，公司光伏和风力发电1.4GW，年发电梁稳定在20亿千瓦时左右，收入14亿，毛利率58%，现金牛业务
3，公司是硅片拉棒环节单晶生长炉子龙头企业，行业龙一是$晶盛机电(SZ300316)$ ，单GW硅片产能对应生长炉子1.4亿元左右
4，公司跟通威股份关系不错，通威有意扶持公司来对抗隆基股份，通威乐山永祥三期12万吨硅料项目，公司占比34%，对应权益产能4万吨，年底投产，明年上半年完成产能爬坡，按每吨150（当前270）硅料价格算，这块年利润40亿左右
@今日话题 @7X24快讯 @光伏ETF_@吉普赛007 @天月剑 @光伏-引领能源革命
永祥乐山三期（$京运通(SH601908)$ 占股34%）建设规模12万吨，是$通威股份(SH600438)$ 单体规模最大的硅料项目，也是技术最先进的（永祥七代技术），项目投产后是通威成本最低的硅料产能！如果按照4万吨权益硅料产能来看京运通的话，可以给多少估值？$大全能源(SH688303)$ @今日话题 @7X24快讯
另外注意：12万吨只是一期项目，后面还会有二期三期
去追双良和上机，买京运通不香，一季报有做少业绩的迹象！等员工持股解禁好消息会不断的！
看老师的分析，京运通的却明显滞后于双良节能和上机数控@今日话题
$京运通(SH601908)$ 走势很垃圾，但基本面怎么样，我来再扒一扒：
2022年业绩预估：
1，现金牛业务绿电：年发电19亿度，营收13亿左右，毛利率稳定58%左右，净利润年4亿左右
2，硅片业务：到本月底，公司全部达产（已完成产能爬坡）的硅片产能20.5GW，全年硅片产量14GW左右，类似公司上机数控单W硅片利润0.09元，假设京运通单瓦0.07元，则硅片净利润9.4亿元
3，单晶炉设备销售，有球友告诉我他们2021年某次会上说单月产能200-300台，全年2400-3600台，我根据去年乐山项目供货（具体可翻看我历史帖子）推测年产1000台。单台160万，按1000台算，营收16亿，毛利率35%，大概2亿净利润
4，环保业务，大概净利润1亿
全年=4+9.4+2+1=16.4亿，当前市值160亿，对应pe10倍。
2023年呢？2023年利润比今年恐怖的多，因为公司权益产能4万吨（总规模12万吨），跟通威股份合作的硅料年底投产，明年5月达产，仅这块就有几十亿利润
$京山轻机(SZ000821)$ $双良节能(SH600481)$ @今日话题 @天月剑 @光伏-引领能源革命