周三大盘一跌，很多人就担心市场是不是见顶了，看来仍然停留在熊市思维的人还真是不少。其实大可不必担心，沪指没到3200点前连大震荡的风险都不会有。3200点以后可能震荡横盘一段时间，然后继续上涨，挑战去年五月的高点3418点。
周四沪指反包再创新高，一些人又开始乐观喊牛市了，要大胆追龙头了，殊不知题材股已经轮不动了，风险正在酝酿中，随时会调整。
其实，虽然我去年底就开始看好牛市，但还是建议步步为营为好。
3418点是过去一年多下跌的起点，没越过3418点之前，都看成反弹。一旦越过去了，牛市真就确立了。
近期AI科技股调整，很多人就怀疑AI过气了，这才走到哪啊，海外巨头还在卷AGI，国内产业链才刚刚起步。其实大可不必如此短视，就算是19-21年的新能源大牛市，新能源也并非一直是市场主线，新能源中途经常调整几个月，期间各种题材轮番表演，都是一时无两的所谓主线。
其实，从产业层面看，AI发展的脚步并未减缓，甚至，近期还明显加快了。比如这两天有两个事就很重要，一个是幻方大模型降本大超预期，另一个是OpenAI开卷搜索引擎。
1、幻方AI发布开源MOE模型DeepSeek-V2
幻方在5月6日发布了新一代大模型DeepSeek-V2，模型为总计236B参数的MOE模型，约21B激活，在训练阶段模型本身使用了8.1万亿tokens进行训练。模型在架构上持续创新，采用了创新的MLA架构（注意力机制中相较于传统的MHA，能够显著降低内存占用），叠加MOE结构中的创新，使得推理成本显著下降，目前模型已经开源。
DeepSeek-V2水平接近GPT4，成本仅为其百分之一，这是一个非常重要的突破，意味着应用爆发可能很快就会到来。
AI应用的一大痛点就是2C端付费率低，商业闭环建立不起来，最关键制约因素就是token成本高。没人怀疑AI能提效，大家都愿意用，但是没人愿意为考不到90分以上的产品付费。
现在输入100万tokens成本仅1元，输出2元，万字以内的对话几乎就不要钱，即使产品只考到70/80分也无所谓了，估计使用率和付费率应该都会大幅提振。
想象一下，几十万字体量的书，只卖两三块钱，就算是没啥价值的爽文畅销书，愿意掏钱的肯定大有人在了。
2、ChatGPT将推出“AI搜索”
《每日经济新闻》援引外媒报道称，OpenAI正在计划一款基于其ChatGPT聊天机器人的大型产品，将提供一个新的搜索引擎，帮助用户轻松上网。
当前搜索市场格局：海外市场份额排名前三的传统搜索引擎是Google（91.61%）、Bing（3.38%）、Yahoo（1.65%）。目前，谷歌网页版日访问量稳定在25.5亿至29.2亿之间。
鉴于OpenAI过往产品的巨大影响力，对标谷歌搜索用户量，AI搜索功能的加入将成为一场“20亿+”用户的“AI普及教育”。问答只是搜索的一部分，因此AI搜索的需求远远大于AI问答，可覆盖更广泛用户群体，有助于加深网民对AI强能力的共识。据Data.ai数据，ChatGPT网页端+app端日活于4月15日首次破亿。截至4月30日，ChatGPT网页端+app端最新日活峰值1.05亿次，“AI搜索”功能有望帮助OpenAI用户量新跃升。
ChatGPT目前5000万DAU，流量已经很长时间不增长了，进入了瓶颈期。要继续增长就必须要有破局动作。这次是卷向了AI搜索，向谷歌开战了。
OpenAI毕竟很难和微软竞争2B企业市场，企业客户是信任生意，微软在企业客户方面信任太深，2B大部分价值会被微软吃掉。也很难和英伟达竞争芯片市场，更难和苹果竞争消费终端市场，比较下来，也就Google可能是那个软柿子了，可以去抢信息检索的市场，这可是一个20亿用户级别的超级市场，一个巨大的流量入口。
最后，提醒下，未来一段时间AI会有不少催化。
5月：值得买AI购物助手 2.0发布、谷歌I/O 2024大会或将发布Android 15、Gemini更新；
6月：GPT4.5或5有望推出；
6月10-14日：苹果WWDC大会；
2H24：Sora、国产视频模型有望正式推出；Llama 3系列4000亿参数模型发布。
