07-02 06:43
比亚迪集团不是只有乘用车,估值偏低
估值这事很玄学的,长期看市场总是有效的,杀估值和升估值的时候往往有充分的理由,按自己设定的估值框框买卖容易进陷阱。
我是财报数据派,总是在一份好的财报后买入,一份垃圾财报后卖出。除了规模效应可以压低成本以外,其实不用重视他的销量,比较不认可按销量给市值的想法。
我看好的理由是:比亚迪今年一季报21%的毛利率是很棒的;这次DMI5.0在物料成本(BOM)没有提升的前提下做出来卖点(船夫哥说几十个小目标的研发费用摊销起来很少的)。
总之,记得看财报细节,在我这制造业企业很简单,毛利率稳中有升就是好的,承压下降了就卖出。
比亚迪集团不是只有乘用车,估值偏低
我比您还乐观,问题在于后几年的销售增长是否能达成;乐观在于工业化大生产对成本降低是指数级的。所以只要您预测的销售结果能拿下,利润只会更高,哪怕再打几次价格战。而海外市场,当年日系能做到的,中系一样能。老美市场挡不住自家狗,还能挡住我们?
跟做梦一样,哈哈,确实也像是在做梦。到底是梦还是梦,总要有梦想。
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说实话,这样估算的准确性,随着时间推移会线性变低。销量受影响的因素很多,个人估计,比亚迪内部最多能有3-6个月的销量可见度,普通人根据不同模型去进行估算,有一定概率短期1-3个月预计的很正确,但长期基本是不准的。
自我安慰
一厢情愿
分析靠谱,辛苦了
纸上谈兵,僵化的估算,缺乏依据。