| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：2 |
$长春高新(SZ000661)$ 看基金持仓变化，去年Q4是很有些主动性基金进入长高了，但是这个势头很明显被金磊离婚打断了。这也是我态度发生变化的一个关键节点。
金磊离婚是投资长高绕不过的点，这个利空炸得我脑袋嗡嗡的，这可不是个小事，不是事情热度过了影响就消了，这个事情如果是往坏的方向发展，那下限是非常低的，这个利空压制因素在证伪前会一直较大影响长高估值。
没有这个破烂事，其他不变，长高拿个15 pe并不难，不会像现在这样长期贴着10 pe，什么利好都没用。
$长春高新(SZ000661)$ 我把金磊离婚事件，当作上次金磊出走事件的延续，我个人是做有罪假设的。因此，尽管今年长高价格如此之低，贴着10 pe，我新资金却基本买的都是上机，然后持有上机的感受目前还较好。当然，我投资长高的已有仓位没动，在这个价位，实在下不去手，股息率也可以，我看不到短期基本面急剧恶化的可能，那就拿着三年分红等公司转型，我再给长高这笔投资2年时间。
不管真假离婚，反正股份大部分划给了前妻，离婚事件后金的股份太低，利益绑定不深，就影响企业业绩增速，出走的可能性也就更高。这就是我说的，我个人会当作这件事是金磊出走事件的后续，作有罪假设。每个人的观点和应对都可不同。
林殿海才出去多久。一个全部是自己的，完全按照自己的意愿发展，一个是只有丁点儿是自己的，还是个打工的。
不管金磊是不是要出走，就公司和金磊公开讲的理由，就是个笑话。一个60岁的人，为了工作而顾大家不顾小家，长期呆在公司，导致家庭矛盾升级，这不得感动中国的人物。他是总经理，是把控大方向的人，不是一线研发人员，不需要他事事亲力亲为，授权是一个高管的基本技能，再说他还招了一票Bu负责人进去。
年纪稍微大一点，超过40岁，精力就会明显下滑，长时间呆在公司脑袋也是混沌的。60岁的总经理这种工作状态导致离婚，要不换个理由？
上次金磊要离职，现在看起来当是为了什么呢？或者说是不是是当时的博弈需要？当时提出要单飞是放出的烟雾弹，实际上是为了博弈股权收购价格，给国资施压，赵兄可以拉长研究研究，也许这是金总和上面的利益博弈，那这次离婚有什么利益纠葛呢。。也有可能金总随时拍屁股走人，享受生活。生长激素已经成功并且暂无法超越，名利丰收。。。。我投长春高新也是看生长激素，好生意，没想到是现在这个局面，承担转型风险。
把握大方向，拍板经营策略（比如生长激素维稳就好）和营销费用，就决定了业绩增速。我认为我说的这两点并不矛盾。23年的业绩增速，有Q3反腐应对策略的问题，年初他制定新患入组增37%，可不保守，最后没达到又是一回事。
2023年年会金赛的营收目标123亿，可就太低了，生长激素8%的营收增长目标，2022-2023年可都是有特殊原因的，2023年还想大干一场，2024年就直接躺平了。
离婚事件没有可靠信息，大家只能猜，各自有各自的应对即可，公司和金磊公开说的离婚原因就太扯淡了，站不住脚，资金才大量撤退的，并形成长期压制。生物医药板块，业绩和估值表现，长高独一份，不是平白无故的。